基础货币（精选6篇）
基础货币 篇1
一、概述
基础货币就是中央银行负债,主要由流通的现金和存款准备金组成。从我国基础货币主要来源来看,央行控制基础货币的资产操作主要有外汇占款、对金融部门债权(包括对存款货币银行债权,对其他金融性公司债权)以及对政府净债权三项构成[6]。不过无论通过哪种方式调控基础货币,最终都会反映在货币当局的资产负债表上。也就是说,通过了解货币当局资产负债结构的变化趋势,可以掌握基础货币投放结构与渠道的变化情况,反映影响基础货币投放的主要因素。
二、外汇对基础货币供应影响分析
研究2007～2014年货币当局的资产负债表可以得出,2007～2014年央行负债变动情况则表现为金融性公司债和政府存款大幅提升,央行票据总量07～12年表现为上升,而12～14年有所下降。央行资产变动的特点是外汇占款的急剧增加,对存款货币银行债权总体变化波动不定,在08～09年与12～14年两个时期出现明显下降,同比分别下降15%和21%,而外汇占款在这两个时期都呈上涨趋势, 同比上升分别为17.06%,11.66%。而根据2007～2014年货币冲销对基础货币供应的影响表中可以看出2009年外汇占款/基础货币比率达到最大117%,且比2008年提高2个百分点;2013年外汇占款/基础货币比率的比2012年也上涨2个百分点由此可以得出08～09年与12～13年外汇占款/基础货币比率大幅上涨的原因是央行对存款货币银行债权的急剧下降与外汇占款的大幅上升共同作用导致的。
单位:亿元
数据来源:中国统计年鉴2007～2014
值得注意的是,在国际收支中,外汇的收支会直接影响货币的投放和回笼。外汇收入表现为货币的投放,直接结果是增大基础货币量,外汇支出表现为货币的回笼,直接结果是收缩基础货币量。所以综上所述,外汇收支对基础货币量的影响是巨大的。
三、对金融部门债权与基础货币供应关系分析
央行买入金融部门债券,市场流动性增强,基础货币增加,相反卖出金融部门债券,市场流动性减弱,基础货币减少。所以央行可以通过公开市场业务对金融机构的债券进行买卖,来控制基础货币,从而控制货币供应量。央行对金融部门的债权包括对存款货币银行债权和对其他金融性公司债权,数据来源于近几年货币当局资产负债表,见附录:表10。
由上表可以看出中央银行对金融部门债权从09年开始总体呈上升趋势,2014年年末达到最大值32834.09亿元,主要是由对存款货币银行的债权贡献。而对金融部门的债权与基础货币的比重从07年过后主要呈下降趋势,由此可以得出近几年央行对金融部门的债权没有基础货币增长快,也就是说近几年央行对金融部门债权对基础货币的影响不大。
四、财政行为对基础货币影响分析
财政行为对于货币供应的影响除了直接冲击外,还会利用其它不同方式进行间接影响。直接的冲击主要表现为财政出现赤字后央行购买政府国债和借款等,而且央行自身盈余补充或者扩大发行计划,都会导致基础货币投放增加,我们通过财政支出减去财政收入得到财政透支,并利用财政透支与基础货币相比得到下表。
数据来源:中国统计年鉴2007～2014
从上表中可以看出,2007～2014年财政透支总额占基础货币B的比重是先增加后减少然后继续增加的情况,近几年中09年财政透支增幅最大达到516%且数值达到峰值,与09年政府刺激经济实行宽松的财政政策有关。利用财政透支占基础货币的比重可以计算出增加了多少基础货币。因此就2014年来看,财政透支对基础货币的影响为11312.00亿元。结合货基础货币每年的实际值与目标值总存在一定差距的规律来看,财政透支对基础货币的直接影响是不容小觑的。
五、调整基础货币供应的建议和措施
我国现阶段货币供应中存在严重的超发问题,为应对货币严重超发而导致通货膨胀,稳定物价水平,保证我国经济的持续健康发展,中央政府可以实施从严的财政政策,利用税率水平,基准利率等因素来控制基础货币供应量和货币创造的能力从而控制各个层次的货币供应量。具体措施如下:
1、中央政府制定从严的财政政策,提高税率水平来增加国家的财政收入以应对财政赤字。财政赤字的下降会导致基础货币减少,最后利用基础货币与货币供应量成正比的关系来减少货币供应量。
2、变换发行国债时的募集方式和改变预算资金的支付方式与对象来间接控制基础货币和货币流通速度,从而控制货币供应量。
3、外汇收入反映出货币的投放,直接结果是增大基础货币量,外汇支出反映出货币的回笼,直接结果是收缩基础货币量。而利率提高,外汇收支会出现逆差,从而导致基础货币收缩,所以可通过提高利率水平来影响外汇收支,从而收缩基础货币,最后降低货币供应量。
4、提高基准利率降低大众对持有现金的偏好,短期的利率提高会导致流通的现金向活期存款转变,流通中现金占活期存款的比重就会减小,即现金漏损率降低。因为现金漏损率与货币乘数成正比的关系所以货币乘数也会降低,从而导致货币供应量的减少。
摘要：本文收集了2007年到2014年的相关数据,根据货币当局资产负债表及其他统计数据,分别从外汇占款、对金融部门债权以及财政行为三方面入手,分析他们对基础货币的影响,得出外汇占款和财政透支对基础货币影响较大,对金融部门债权对基础货币影响相对较小的结论。最后,本文从制定严格的财政政策、国债方式调整、外汇以及基准利率调整等几方面提出建议。
关键词：货币供应量,基础货币,外汇,蔡振透支,对金融部门债权
参考文献
[1]张延群.中国货币供应分析及货币政策评价[J].数量经济技术经济研究,2010(06):49-51.
[2]李俊成,袁奥博,张应武.我国货币供应的影响因素分析[J].当代经济,2014,(13):122-124.
基础货币 篇2
关键词：基础货币 中央银行 商业银行
一、基础货币是中央银行对公众和各商业银行的负债
基础货币，或称高能货币、强力货币，在西方经济学中，它通常指创造存款货币的商业银行在中央银行的存款准备金(法定准备金和超额准备金)与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。
为了了解基础货币怎么成为中央银行的负债，我们有必要回顾货币的发展史。托马斯·梅耶认为，任何一种能执行交换中介、价值标准或具有完全流动的财富贮藏手段职能的物品都可能是货币(广义)。门格尔认为，使用任一特定的物品作为货币(狭义)，是一种社会习惯，而这种习惯是通过某种历史过程发展而来的。那么，为什么每人都愿意以有用的东西去交换现在仅仅是交换中介的货币呢?
在门格尔看来，初期人类交换的目的，针对最眼前的需要，因而无论何人都只着眼于通过交换所能获得的各种财货的使用价值。当财货所有者认为其自己所拥有的财货的使用价值，但较另一人所拥有的财货的使用价值为小，而另一人对于这两个财货恰好作相反评价时，交换才得以成立。但这种直接交换要取得成功，并非容易之事。
由于需求的直接满足是人们一切经济努力的最后目标，但假如这个最后目标不能立即达到或直接达到，人们就必须采取接近这个目标的一切办法，即以其商品与使用价值较大的财货相交换。这样，他能够先用他初始拥有的东西较可靠、较迅速并较经济地换得所需财货，达到其最后目标。随着经济文化的发展，在习惯的强力影响之下，就到处出现这样一种现象：在当时当地销售力最大的财货，在交换中最为一般人所乐于接受，因而也最能与其他任何商品相交换。这样一种财货，到最后发展为“货币”(狭义)，所以货币本身含有要求权之意。货币是人类经济的自然产物，丝毫不需要国家的力量，它的形态亦由各地各时的特别经济状态所形成。由于金属具有的天然优势，货币渐渐从家畜等发展成一般金属、贵金属货币形态。
当然，由于贵金属难以检验其真假及成色，并且切凿困难，铸币出现了，也使得贵金属的销售量较以前有更大提高。各国政府也以铸造交易所需的铸币当作自己的职责，不过政府在执行这种职责时,往往滥用其权力，遂使人们忘却铸币成色与质量的保证为铸造者应有的责任。为适应小额交易的需要，以低质金属铸造的小铸币也相应出现。但这类辅币必须按交易所需之数量铸造发行，并能随时兑换为贵金属铸币，才能防止政府滥用铸币发行权。
由铸币发展到商业银行签发银行券，再到中央银行将发行货币权垄断也是一个极长的过程。有实体的铸币和其他实体商品货币源于银行系统之外，被称为“外部货币”(广义)，而银行发行的货币被称为“内部货币”。银行券是商业银行签发给持有人的，对外部货币的要求权，但它对任何持有人都可支付并可赎回。银行券是签发银行对持有人的负债。每一家银行的银行券以黄金或白银的单位计值，且都能被其他银行普遍按平价(面值)承兑，从而每一家银行的负债在整个经济区域内能平价流通。当银行券处于流通之时，纸币也出现了。两者的分工仅在面额上，银行券多是大面额钞票，纸币则是小面额的。随着政府偏好的中央银行的出现，中央银行便垄断了货币发行权。各商业银行也就将中央银行发行的货币(中央银行的负债)当作自己的资产在中央银行作为存款准备金进行储备。因为大多数国家一般规定，各商业银行除留备用金(将其归为“流通于银行体系之外的通货”)用于日常的支付外，还需将存款准备金包括法定准备金和超额准备金存入中央银行。存款准备金就是中央银行对各商业银行的负债，而中央银行投入市场的每张纸币则是其对社会公众的负债。
基础货币 篇3
近年来,我国外汇贷款额迅猛增加。尤其是从2007年以来,增速尤为惊人。2002年第一季度的外汇贷款不足1000亿美元,2006年第四季度增加到近1700亿美元。到2010年第一季度,外汇贷款已经突破了4000亿美元,相当于我国外汇储备的1/5。随着外汇贷款数量的剧增,它对中国经济的影响也越来越大。
(数据来源:中国人民银行网站)
外汇贷款原本是为了解决企业和个人的外汇融资问题的。但是在人民币升值预期加强和中美利差存在的经济背景下,外汇贷款很有可能成为企业或个人用以套利的手段。流行的观点认为,近年来我国外汇贷款增加迅猛,与企业和个人对外汇的需求并无太大关系,而主要是因为广泛存在的人民币升值预期。由此,外汇贷款的增加,对人民银行的货币政策可能会产生一些难以控制的因素。颜靖(2008)认为,外汇贷款会对我国经济带来两方面的影响:加快了人民币进入市场的速度、外汇贷款中贸易融资可售汇部分直接增加了流动性的规模。彭兴韵(2008)认为,一些外汇贷款正在形成二次售汇,直接抵消了央行对外汇占款冲销的努力。外汇贷款可能正在形成中国新的外汇储备来源。外汇贷款的快速增长对我国的流动性管理及从紧货币政策带来了不利的影响。另外,外汇贷款的迅猛增长还会造成人民币升值进程的加速、银行业积聚新的金融风险等问题。葛志鸿(2008)认为,外汇贷差扩大会导致银行风险的增加;外汇贷款的高速增长影响从紧货币政策的效果;外汇贷款的质量也较低、回收风险大。学者们对外汇贷款的研究大多认为,外汇贷款的增长,可能带来基础货币投放的增加、银行业风险增加、人民币升值加快等问题。然而,国内对外汇贷款与基础货币投放的关系、对流动性的关系的研究并不深入。因此,本文试图研究外汇贷款是否会成为一条基础货币投放的隐性渠道。
二、理想状态分析:四种情况下外汇贷款对基础货币投放的不同影响
外汇贷款是否可能影响基础货币投放,与外汇贷款的来源和是否售汇有直接的关系,下面分四种情况讨论外汇贷款对基础货币投放的影响。
情况1:外汇贷款来源于央行、可以直接售汇
假设有公司A获得B商业银行外汇贷款100万美元,分以下五步:一是商业银行向央行购汇;二是商业银行将外汇贷给公司A;三是公司A得到外汇贷款之后立即向商业银行售汇;四是公司A将售汇所得立即存入商业银行;五是商业银行向央行售汇。这时,商业银行和中央银行的资产负债表将发生如下变化(假设人民币汇率为6.8):
我们可以发现,通过外汇贷款和直接售汇步骤之后,基础货币投放并不发生变化。
情况2:外汇贷款来源于央行、不可以直接售汇
假设有公司A获得B商业银行外汇贷款100万美元,分以下两步:一是商业银行向央行购汇;二是商业银行将外汇贷给公司A;这时,商业银行和中央银行的资产负债表将发生如下变化(假设人民币汇率为6.8):
在这种情况之下,央行的外汇资产减少了100万美元,同时央行负债中的储备货币减少相应数额,即基础货币投放减少了。
情况3:外汇贷款不来源于央行、可以直接售汇
假设有公司A获得B商业银行外汇贷款100万美元,分以下四步:一是商业银行将外汇贷给公司A;二是公司A得到外汇贷款之后立即售汇;三是公司A将售汇所得立即存入商业银行;四是商业银行向央行售汇。这时,商业银行和中央银行的资产负债表将发生如下变化(假设人民币汇率为6.8):
在这种情况下,我们发现央行负债中的储备货币增加了相应的数额,即造成了等量的基础货币投放。
情况4:外汇贷款不来源于央行、不可以直接售汇
假设有公司A获得B商业银行外汇贷款100万美元,那么只有一步:商业银行将自有的外汇贷给公司A,之后公司A将外汇用于其业务。这时,中央银行的资产负债表不发生任何变化,商业银行的资产负债表将发生如下变化(假设人民币汇率为6.8):
在这种情况下,外汇贷款仅仅是涉及商业银行与企业的交易,而与中央银行没有任何关系,也不会造成基础货币投放的变化。
综上所述,如果外汇贷款来源于央行、并直接售汇,则对基础货币投放没有影响;如果外汇贷款来源于央行,不直接售汇,则使得基础货币投放相应减少;如果外汇贷款不来源于央行、且直接售汇,则会造成基础货币投放的增加;如果外汇贷款不来源于央行、不直接售汇,则外汇贷款对央行基础货币投放没有任何影响。由此可知,外汇贷款使得基础货币投放增加的两大条件是:外汇贷款来源非央行、可以售汇。
三、现实情况分析:外汇贷款的来源和外汇贷款的售汇问题
1. 外汇贷款来源分析
中国人民银行将金融机构外汇信贷资金来源分为各项存款、境外筹资、外汇买卖、境外同业往来、其他五项。由于金融机构的外汇买卖对象是中国人民银行,故可以将外汇买卖看作是外汇贷款来源于中央银行的部分。
(数据来源:中国人民银行网站)
外汇买卖的数额从2007年开始急速增加,从2007年1月的不到1200亿美元增加至2010年5月的2500亿余美元。如图3所示,外汇买卖占信贷资金来源总数的比例从2007年的0.3左右上升至2008年末的0.6左右,之后稳步下降至0.5左右。
(数据来源:中国人民银行网站)
通过以上的分析可以得出结论:外汇贷款的相当一部分来源于中央银行,比例甚至达到50%左右。
2. 外汇贷款售汇分析
2002年12月《国家外汇管理局关于实施国内外汇贷款外汇管理方式改革的通知》中第六条规定,出口押汇和打包放款的售汇,可由债权人直接核准办理,除此以外的国内外汇贷款不得售汇。外汇贷款是为了满足进出口企业的外汇融资需求,由于外汇贷款总额中只有一部分(出中押汇和打包放款的售汇)能够直接结汇,于外汇贷款总额中只有一小部分(出口押汇和打包放款的售汇)能够直接结汇,加之我国外汇管理局对外汇贷款售汇的管理非常严格,即使企业和个人有利用外汇贷款进行套利的动机存在,也难以将其外汇贷款用于套利。
四、结论与政策建议
从第二部分的分析,对于外汇贷款来源和外汇贷款能否售汇如何影响基础货币投放,我们可以得到结论如表8:
表8基础货币投放变化示意表
从第三部分的分析表明,外汇贷款的来源,一半是来源于央行,另一半不来源于央行。因此,如果外汇贷款可以售汇的比例更大,则基础货币投放增加的力量更强;如果外汇贷款不可售汇,则基础货币投放减少的力量更强。通过对外汇管理局关于外汇贷款的规定的研究,可以得到结论:外汇贷款想要售汇的可能性比较小。因此,外汇贷款会减少我国基础货币投放。
这个结论与流行的观点不太一致。可能的原因是,多数学者并没有将国家外汇管理局对外汇贷款的政策和规定纳入研究的视角。研究表明,国家外汇管理局的规定是外汇贷款影响基础货币投放最关键的因素所在。如果忽略了外汇管理局严格限制外汇贷款对人民币贷款的替代,得出的结论将是正好相反的。这也说明,我国外汇管理局的对于外汇贷款售汇方面的严格规定是非常有必要的。
由于外汇贷款存量已经占到外汇储备的1/5左右,因此它对中国经济的影响力也颇大,而如果放松对外汇贷款售汇的限制,则外汇贷款可能会成为基础货币投放的一条新途径,这势必对央行的货币政策带来不利影响。本文建议央行与外汇管理局在我国汇率市场化之前,对外汇贷款尤其是外汇贷款的售汇应继续保持严格的监管,以保证外汇贷款的基本职能能够得到继续的发挥,并且杜绝外汇贷款对经济和货币政策产生的负面作用。
另外,由于我国汇率市场化程度较低,国内外市场存在着普遍的人民币升值预期,而预期有着“自动实现”的机制。这些因素对我国管理外汇贷款都带来了一定的挑战。本文建议,人民币升值要“一步到位”,以打消进一步的升值预期。这对于市场理性对待外汇贷款有一定的作用。
摘要：流行的观点认为,在人民币升值预期和本外币利差存在的经济现实中,外汇贷款有可能成为套利的渠道,并且有可能对我国基础货币投放带来影响。通过理论分析发现,当外汇贷款来源于央行,并直接售汇时,对基础货币授效没有影响,不直接售汇时会使基础货币投效减少;当外汇贷款不是来源于央行且直接售汇时,基础货币投效会增加,但不直接售汇时,则对基础货币投效没有任何影响。通过对现实情况分析发现,由于我国对外汇贷款管理非常严格,企业和个人即使存在套利动机,也难以实现。
关键词：外汇贷款,基础货币投放,外汇占款
参考文献
[1]颜靖.外汇贷款对流动性的影响[J].西部金融,2008(5)
[2]彭兴韵.外汇贷款猛增的成因及其影响[J].中国金融, 2008(11)
基础货币 篇4
融通货币资金考试试题
一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、自营性个人住房贷款不适用于__。A．个人在县城购买住房 B．个人租赁商业用房 C．个人大修住房 D．个人建造住房
2、商业银行组织机构架构也不断地发展变化着，在横向管理上的变化不包括__。A．新增特定风险的专职管理部门
B．建立着眼于以客户为中心的组织架构和业务经营模式 C．各级分行也实现了与总行业务部门的对接
D．按照客户性质的不同成立了公司业务部和零售业务部
3、商业银行因没有遵循法律、规则和准则可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险是__。A．声誉风险 B．合规风险 C．战略风险 D．法律风险
4、小孙和小陈是不同商业银行的两名员工，两人是好朋友，以下小陈的做法无误的是__。
A．小陈将自己银行一个客户的巨额存款情况告诉了小孙
B．小陈将自己的工资状况透露给小孙，并说自己年底可能加薪
C．小陈想买房，通过小孙充分利用了小孙所在银行还未公开的一个贷款项目，到时候付给小孙1000元感谢金
D．小陈常和小孙一起分享各自银行的内部资料，研究如何提高工作效率
5、银行业协会所确定的利率有__。A．市场利率 B．官方利率 C．公定利率 D．实际利率
6、承兑是指汇票的__承诺负担票据债务的行为。A．承兑人 B．付款人 C．保证人 D．出票人
7、个人汽车贷款专项用于借款人购车，不允许挪作他用，属于个人汽车贷款的__原则。A．设定担保 B．分类管理 C．专款专用 D．特定用途
8、商业银行的风险管理部门必须遵循的一个最重要原则是（）。A．审慎性 B．全面性 C．盈利性 D．独立性
9、下列关于住房公积金的管理实行的原则，说法正确的是__。A．住房公积金管理委员会运作 B．银行监督
C．住房公积金管理中心决策 D．银行专户存储
10、__又叫做辛迪加贷款，是指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款协议，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。
A．贸易融资贷款 B．流动资金循环贷款 C．银团贷款 D．项目贷款
11、投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任，这是指__。A．股票 B．债券 C．基金 D．保险单
12、在国际收支平衡表中，反映一国与他国间真实资源转移情况的项目是_________。A．经常账户 B．资金账户 C．平衡账户
D．“错误与遗漏”账户
13、从__开始，中国人民银行开始专门行使中央银行职能。A．1948年1月1日 B．1949年10月日 C．1984年1月1日 D．1950年8月6日
14、银行产品介绍期的特点不包括__。
A．在这一阶段销售额增长缓慢，银行盈利很少甚至发生亏损 B．产品销售量呈现迅速上升的态势，银行利润不断增加 C．银行产品还未定型
D．客户对银行产品不怎么了解，购买欲望不大
15、下列不属于人身保险的是__。A．人寿保险 B．生死两全保险 C．收入补偿保险 D．责任保险
16、计提贷款损失准备金时，__是指商业银行计提贷款损失准备金应在估计到贷款可能存在内在损失、贷款的实际价值可能减少时进行，而不应在贷款内在损失实际实现或需要冲销贷款时才计提贷款损失准备金。A．及时性原则 B．充足性原则 C．保守性原则 D．风险性原则
17、下列不属衍生金融产品的是__。A．互换 B．期货 C．国库券 D．远期
18、下列关于外汇理财产品期限的说法，不正确的是（）
A．目前各家银行推出的结构性存款的期限多在6个月至6年之间 B．外汇理财产品的投资期限越短，客户承受的风险越大 C．外汇理财产品的投资期限越长，产品的收益率越高
D．客户在选择投资之前一定要分析未来市场的利率和汇率走势，并规划自己的资金使用
19、按法律规定，依法收贷时，向仲裁机关申请仲裁和向人民法院提起诉讼的时效分别为__。A．1年，2年 B．2年，1年 C．1年，1年 D．2年，2年
20、《贷款通则》的规定，自营贷款期限最长一般不得超过__年，超过此年限应当报监管部门备案。A．5 B．10 C．15 D．20
21、以下哪一类人属于车辆第三者责任保险中的“第三者”
A．私有、个人承包车辆的被保险人及其家庭成员，以及他们所有或代管的财产 B．本车车上乘客 C．保险公司 D．被害的行人
22、债务人接到支付令后既不履行债务又不提出异议的，银行也可以向人民法院申请执行。2008年4月1日起施行的修正后的《民事诉讼法规定》申请执行的法定期限修订为__。A．2年 B．1年 C．6个月 D．1个月
23、除贷款外，商业银行的资金一般主要用于__。A．资金业务 B．代理业务 C．存款业务 D．结算业务
24、保证收益理财计划的起点金额，人民币应在__以上，外币应在__以上。A．5万元；5000美元 B．5万元；3000美元 C．10万元；5000美元 D．10万元；5000美元
25、《巴塞尔新资本协议》的信用风险评级标准法要求对于缺乏外部评级的公司类债权统一给予__的风险权重。A．100% B．80% C．75% D．50%
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、下列选项中不可能构成有价证券诈骗罪主体的有__。A．某公司经理小王 B．某证券公司员工老李 C．某股份有限公司 D．某城市商业银行 E．14岁中学生小明
2、银行的承诺业务可以分为__。A．票据发行便利 B．开立信贷证明 C．客户授信额度 D．项目贷款承诺
3、关于中国邮政储蓄银行的发展规划和市场定位叙述错误的是__。A．与其他商业银行形成互补关系，支持社会主义新农村建设 B．实行市场化经营管理
C．以批发业务和中间业务为主 D．继续依托邮政网络经营
4、__是银行发放贷款前最重要的一环，也是贷款发放后能否如数按期收回的关键。
A．现场调研 B．搜寻调查 C．委托调查 D．贷前调查
5、如果办理保险后反悔，应及时办理退保手续，与此相关的正确规定为__。A．在10天反悔期内可办理全额退保，过期则需要支付一定的违约金
B．在10天反悔期内可办理全额退保，但需支付退保手续费，过期则除支付手续费外，已缴纳保费将不退回
C．在5天反悔期内可办理全额退保，过期则需要支付一定的违约金
D．在30天反悔期内可办理全额退保，但需支付退保手续费，过期则除支付手续费外，已缴纳保费将不退回
6、商业银行开办代客境外理财，应向__申请批准。A．中国银监会 B．国家外汇管理局 C．中国人民银行 D．中国证监会
7、《银行业监督管理法》规定，银行业金融机构应当按照规定如实向社会公众披露__。
A．财务会计报告 B．风险管理状况
C．董事和高级管理人员变更事项 D．员工中所有的违法违规处理结果 E．其他重大事项
8、下列银行活动中，存在汇率风险的有（）。A．为客户提供外汇即期交易 B．为客户提供外汇远期交易 C．为客户提供外汇期货交易 D．进行自营外汇交易 E．吸收外币存款
9、根据担保方式的不同，个人贷款产品可以分为__。A．个人质押贷款 B．个人抵押贷款 C．个人消费贷款 D．个人信用贷款 E．个人保证贷款
10、在商用房贷款的受理与调查环节，银行所面临的操作风险不包括__。A．借款申请人的主体资格是否符合银行商用房贷款管理办法的相关规定 B．贷款人未按规定保管借款合同，造成合同损毁 C．借款申请人的担保措施是否足额、有效 D．借款申请人所提交的材料是否真实、合法
11、大额可转让存单的发行人一般是__。A．中央银行 B．商业银行 C．投资银行 D．政府机构
12、如进口商在签订购买商品合同时，尚无法确定具体付汇日期，但又想固定进口成本，他应选择做__。A．远期外汇买卖 B．择期外汇买卖 C．掉期外汇买卖 D．外汇期权买卖
13、贷款抵押风险存在的可能原因不包括__。A．资产评估不真实，导致抵押物不足值 B．未抵押有效证件或抵押的证件不齐 C．因主合同无效，导致抵押关系无效 D．抵押物价值增加
14、下列选项关于远期和期货的不同点，说法正确的是__。
A．交易场所不同。远期合约在交易所内交易，具有公开性，而期货合约在场外进行交易 B．合约的规范性不同。期货合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容都有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强
C．交易风险不同。期货合约面临着交易对手的违约风险，而远期合约则无风险 D．保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金或称定金是否要付，付多少，也都由交易双方确定，无统一性
E．履约责任不同。期货合约具备对冲机制、履约回旋余地较大，实物交割比例极低。远期合约如要中途取消，必须经双方同意，实物交割比例极高
15、客户品质分析主要是对__进行的分析。A．客户品质基础 B．客户经营管理状况 C．客户财务
D．客户信用状况 E．授信额度
16、流动资金贷款的偿还方式多为__。A．每半年结算一次利息，利随本清 B．本息一次还清
C．按月或按季结算利息、到期一次还本 D．等额本金还款法
17、银行可以进行的代理业务包括__。A．代理国债买卖 B．代理保险 C．委托贷款 D．银行保函 E．代理证券业务
18、中国进出口银行在业务上接受__的监督和指导。A．中国人民银行
B．中国银行业监督管理委员会 C．财政部
D．对外贸易经济合作部 E．国务院
19、影响违约损失率的因素包括__。A．清偿优先性 B．公司行业 C．经济周期 D．借款企业的资本结构 E．抵押品
20、压力测试是为了衡量（）。A．正常风险
B．极端情况的风险 C．风险价值 D．违约概率
21、葛先生现将5000元现金存为银行定期存款，期限为3年，年利率为4%，下列说法正确的是__。
A．以单利计算，3年后的本利和是5600元 B．以复利计算，3年后的本利和是5624.32元 C．年连续复利是3.87% D．若每半年付息一次，则3年后的本息和是5630.8元 E．若每季度付息一次，则3年后的本息和是5634.1元
22、下列关于流动性风险的说法，正确的有__。
A．流动性风险是指银行因无力为负债的减少和资产的增加提供融资，而造成损失或破产的可能性
B．流动性风险通常被认为是商业银行破产的直接原因
C．实际上，流动性风险是信用、市场、操作、声誉及战略风险的长期积聚、恶化的综合作用结果
D．流动性风险一般是在其他的风险发生之后，所引致的一种最初的表现形式 E．流动性风险具有传染性，一家银行遭到挤兑风险，极易传染到其他银行
23、下列指标计算公式中，不正确的是__。
A．不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)÷各项贷款×100% B．预期损失率=预期损失÷资产风险敞口×100% C．单一客户贷款集中度=最大一家客户贷款总额÷贷款类资产总额×100% D．贷款损失准备金率=贷款损失准备金余额÷贷款类资产总额
24、个人信用证信是将分散在各商业银行和社会有关方面的法人和自然人的信用信息，进行一系列的活动形成信用信息数据库，这些活动中，不包括__。A．采集 B．聚合 C．加工 D．储存
25、巴塞尔委员会对实施高级计量法提出了具体标准，包括__。A．定性标准 B．资格要求 C．定量标准
D．内外部数据要求
基础货币 篇5
随着国际化的进程国际金融的问题受到越来越多人得关注和研究。国际金融问题中汇率问题是核心问题。作为世界最大的两个经济体, 中美汇率尤其受人关注。已经有无数学者对中美汇率问题前赴后继地从不同角度进行了研究。
本文想从最简单与最根本的货币本源出发来对中美汇率进行研究, 并希望得出一些有规律的结果。
2 本文的理论和逻辑
本文从一个简化的视角来研究中美的汇率问题, 即观察中美两国的货币发行量与汇率之间的关系。
曾想过这样一个问题。假设中国人民银行发行了600人民币元, 美联储发行了100美元。那么此时的汇率是否应稳定在1美元兑换6人民币元呢?因为这样刚好可以把所有发行的人民币兑换完所有发行的美元。
简要来说, 本文就是研究人民币相对美元的M0的发行量, 即RMBm0除以USDm0, 和1美元兑换人民币的汇率之间的关系, 并期望得出一些有规律性的结论。
3 本文所用数据的说明
(1) 关于研究的时段。
本文研究的时段为2009年10月至2011年9月, 共计24个月的月度数据。
(2) 关于基础货币发行量 (m0) 。
衡量的已过货币的投放量有很多指标, 比如m1或m2等等指标。本文之所以选择m0除了个人偏好外, 主要考虑到各国派生货币的机制和经济环境不同, 而且统计口径也不相同, 并且派生货币的较不稳定, 而m0则是各国央行可以直接控制的量。作为货币的根本m0较好的反应货币的本源。
本着本文写作大道至简的思路, 所以选定m0研究对象。
这里需要说明的是, 本文统计的中美两国m0均是当期的名义值, 没有进行季节调整。
(3) 关于人民币的相对发行量。
这个量是为了本文的研究而定义的, 其计算方法十分简单, 即RMBm0除以USDm0。
这个量的含义为单位美元所对应的人民币数量。其很好的匹配了1美元兑换人民币数量的汇率含义。
其实本文要着重比较的就是人民币相对发行量 (RMBm0/USDm0) 和中美汇率之间的关系。
(4) 关于中美汇率。
即1美元所兑换的人民币数量。
这个数据和货币发行量一样按月采集。
需要申明的是, 本文选用的中美汇率为月度平均值, 而非期末值。
4 数据采集与整理
5 分析与总结
人民币相对发行量与中美汇率的点图分析如下图。
上图中横坐标为人民币相对美元的发行倍数, 即本文的人民币相对发行量。纵坐标为1美元兑换人民币的数量, 即本文的中美汇率。
通过对上图的观察, 我们很遗憾, 不能明显看出期望中的, 中美汇率随着人民币性对发行量的增大而增大的规律。
所以结论是用本文简单的理论和方法来研判中美汇率至少在现阶段是不准确的。
参考文献
[1]克鲁格曼.国际经济学[M].北京:中国人民大学出版社, 2002.
[2]米什金.货币金融学[M].北京:中国人民大学出版社, 2010.
基础货币 篇6
一、换入存货以公允价值为基础进行计量的条件
企业通过非货币性资产交换取得的存货,在同时满足下列条件时,其入账价值应该以公允价值作为基础进行计量:
(一)该项交换具有商业实质
在确定非货币性资产交换是否具有商业实质时,企业应当重点考虑由于发生了该项资产交换预期使企业未来现金流向发生变动的程度,通过比较换出资产和换入资产预计产生的未来现金流量或其现值,确定非货币性资产交换是否具有商业实质。能够满足下列条件之一的非货币性资产交换具有商业实质:
1. 换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不同。该条件通常包括但不限于以下几种情况:未来现金流量的风险、金额相同,时间不同;未来现金流量的时间、金额相同,风险不同;未来现金流量的风险、时间相同,金额不同。
2. 换入资产与换出资产的预计未来现金流量现值不同,且其差额与换入资产和换出资产的公允价值相比是重大的。如果按照第一个条件难以判断某项非货币性资产交换是否具有商业实质,即可根据第二个条件,通过计算换出资产和换入资产的预计未来现金流量现值并进行比较后判断。资产预计未来现金流量现值应当按照资产在持续使用过程中和最终处置时预计产生的税后现金流量,根据企业自身而不是市场参与者对资产特定风险的评价,选择恰当的折现率对预计未来现金流量折现后进行确定。
在确定非货币性资产交换是否具有商业实质时,企业应当关注交易各方之间是否存在关联方关系。关联方关系的存在可能导致发生的非货币性资产交换不具有商业实质。
(二)换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量
资产存在活跃市场是资产公允价值能够可靠计量的明显证据,但不是唯一要求。符合下列情形之一的,均可以表明换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量:
1. 换入资产或换出资产存在活跃市场。对于存在活跃市场的存货、长期股权投资、固定资产、无形资产等非货币性资产,应该以该资产的市场价格为基础确定其公允价值。
2. 换入资产或换出资产不存在活跃市场,但同类或类似资产存在活跃市场。对于同类或类似资产存在活跃市场的存货、长期股权投资、固定资产、无形资产等非货币性资产,应该以同类或类似资产的市场价格为基础确定其公允价值。
3. 换入资产或换出资产不存在同类或类似资产的可比市场交易,还可以采用估值技术确定其公允价值。当采用估值技术确定资产的公允价值时,如果该公允价值估计数的变动区间很小或者在公允价值估计数变动区间内、各种用于确认公允价值估计数的概率能够合理确定的,也可以认为资产的公允价值能够可靠计量。
换入资产和换出资产的公允价值能够可靠计量的,应当以换出资产的公允价值为基础确定换入资产的成本,因为资产取得成本的基本含义是为取得某项资产而付出的资产代价。但是,如果有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠,应当以换入资产的公允价值为基础确定换入资产的成本。
二、存货以公允价值为基础进行计量的会计处理
换入存货以公允价值为基础进行计量,不论是否涉及补价,只要换出资产的公允价值与其账面价值不同,就会涉及非货币性资产交换损益的确认。非货币性资产交换损益,是指通过非货币性资产交换而实现的换出资产公允价值与其账面价值之间的差额。企业应当将换出的资产视为按公允价值予以处置,根据换出资产的不同类别,区分下列情况进行处理:
(一)换出资产为存货的,应当作为销售处理,以其公允价值确认收入,并按账面价值结转成本。涉及增值税的,还应进行相应的处理。
(二)换出资产为固定资产、无形资产的,换出资产公允价值与其账面价值的差额,计入营业外收入或营业外支出。
(三)换出资产为长期股权投资、可供出售金融资产的,换出资产的公允价值与其账面价值的差额,计入投资收益。
在非货币性资产交换不涉及补价的情况下,应当按照换出资产的公允价值加上应支付的相应税费,减去可抵扣的增值税进项税额,作为换入存货的入账成本;如果有确凿证据表明换入存货的公允价值更加可靠,应当以换入存货的公允价值(涉及增值税时,该公允价值指不含增值税的公允价值)加上应支付的相关税费,作为换入存货的入账成本。
例:某股份有限公司以长期股权投资换入乙公司的一批商品,支付商品运杂费2000元。该公司换出股权投资的账面余额为240000元,已计提长期股权投资减值准备40000元,公允价值为180000元,换入商品的公允价值为150000元,可抵扣的增值税进项税额为25500元,包含增值税的公允价值为175500元,不涉及补价。华联公司以公允价值为基础确定换入存货成本。假定除增值税和运杂费之外,该项交易中未涉及其他相关税费。
换入商品入账成本=180000+2000-25500=182000-25500=156500 (元)
换出股权投资公允价值与账面价值之差=180000-(240000-40000)=-20000 (元)
如果非货币性资产交换涉及了补价,则应按下列方法确定换入存货的资本:
1. 支付补价方,应当以换出资产的公允价值加上支付的补价和应支付的相关税费,减去可抵扣的增值税进项税额,作为换入存货的入账成本;如果有确凿证据表明换入存货的公允价值更加可靠,应当以换入存货的公允价值(涉及增值税时,该公允价值指不含增值税的公允价值)加上应支付的相关税费,作为换入存货的入账成本。