科技投融资体系

科技投融资体系（共11篇）

科技投融资体系 篇1

党的十七大报告指出我国发展战略的核心是提高自主创新能力、建设创新型国家, 同时其也是提高综合国力的关键。因此建设创新型城市是我国现阶段的重要政策目标, 目前我国许多城市已经采取一系列措施建设创新型城市, 并且取得明显效果。在建设创新型城市过程中, 技术作为第一生产力发挥越来越重要的作用, 要把科学技术第一生产力转化为现实生产力当然离不开一套完善的投融资体系为支撑。

随着我国社会主义市场经济体系的逐步建立和经济体制改革的不断深化, 创新型城市科技投融资体系呈现出很大变化:资金来源渠道由单一的财政投资过渡到多元化投资、多种融资渠道, 城市建设中的公益性色彩逐渐淡化, 公益性资产逐渐向资本化资产转变;政府过分干预经济现象逐渐弱化, 开始实行市场机制, 企业自主决策能力逐渐增强;党的十七大报告指出国际发展战略的核心是提高自主创新能力, 建设创新型国家, 创新型城市科技投融资体系面临良好的发展机遇。但是在创新型城市科技投融资发展的过程中, 也存在很多问题。主要表现在以下几个方面:一是科技投入各地区发展不均衡;二是科技融资渠道单一;三是科技投资投入重应用研究而轻基础研究:四是科技管理体系分散;五是大中型科技企业的创新动力不足。

一个完善的创新型城市科技投融资体系, 对城市实现可持续发展的意义是重大的。因此要从科技投融资体系的主体、投融资渠道、投融资环境以及支撑体系四方面入手, 不断优化完善, 提升城市发展的科技含量, 实现可持续发展, 具体对策如下四个方面:

一、建立多元化的创新型城市科技投融资主体

经过多年改革, 创新型城市科技投融资主体范围从单一的政府投资, 已经扩大, 各个地方部门、企业筹集与支配各类科技活动资金的自主权逐渐加大, 科技投融资主体也渐渐由传统的中央政府作为唯一科技投融资主体转变为中央政府、各级地方政府、科研单位部门、企业以及个人等多元化的科技投融资主体, 随着经济体制与科技投融资体系改革的深化, 非政府部门对于科技投入的地位和作用越来越重要, 特别是科技与市场的结合, 使得一直单纯依靠国家拨款的科研单位, 能够将科研成果转化为产品, 并且推向市场, 为其取得了可观的经济收入, 这些科研单位已经实行了企业化管理。

二、拓宽创新型城市科技投融资体系的投融资渠道

创新型城市科技投融资渠道是指站在创新型城市的角度向谁投融资, 创新型城市科技投融资渠道可分为四类:政府、银行、资本市场和其他社会资本。

政府提供的资金来源主要是指中央以及地方财政投资和科技专项基金, 目前我国创新型城市科技投融资体系建设中政府财政投资和科技专项基金为最主要的来源。

银行作为创新型城市科技投融资渠道, 其提供的资金来源包括国内及国外银行贷款、出口信贷等。我国创新型城市科技建设所需国内贷款大多数来自国家开发银行的政策贷款和国内商业银行的投资贷款。

资本市场投融资渠道包括股票、债券、信托工具等的应用。除了股票、债券融资外, 其他社会资本科技投融资渠道是指各种所有制构成的企业、事业单位, 这些科技投融资渠道也在逐渐地发挥其作用。

三、优化创新型城市科技投融资体系环境, 提升金融支持

创新的经济发展离不开城市的金融支持, 金融机构可以支持一个良好的政府或企业的资本投资保障经济发展。一个创新的城市, 证券公司, 保险公司等金融机构在城市发展也是必不可少的, 金融中介的发展可以从侧面反映一个城市的经济发展水平, 所以创新和完善的服务为城市的有效集成在金融技术, 引进和实施应充分认识与访问系统, 一个标准化的, 完整的金融中介机构。

加强安全系统。首先需要加快立法工作的地方性法规和规章, 建立和完善发展中小企业信用担保体系相配套的各种法规和政策;其次是进一步充实保障基金的来源, 包括各类企业可以从企业, 政府财政拨款, 会员自愿基金的成员, 社会募集资金, 商业银行资金几部分。

加强科技能力建设投融资机构。投资和融资中介机构发挥作用的投资和融资机构扎根于自己的能力, 所以它需要有关部门进一步加强科技中介机构的各类指导和培训员工;对重点领域和薄弱环节, 可以考虑直接培训机构。

四、完善创新型城市科技投融资体系的支撑体系

创新型城市科技投融资体系支撑能力主要从以下三个方面体现:创新文化形成的支撑能力、制度创新形成的支撑能力、城市发展水平形成的支撑能力。因此应着力做好以下几个方面:

(一) 提高创新文化, 形成浓厚的崇德尚新的文化氛围

创新文化支撑本质上就是要培育一个适合创新型城市科技发展的人文软环境。加强城市人文软环境方面的建设, 塑造一种追求卓越、敢于冒险、鼓励竞争、宽容失败的城市文化价值观是创新型城市发展的必然要求。

(二) 加强制度创新, 提供强大的制度保障

创新型城市的全面建设是以制度创新作为基本保障的, 政府是制度创新的主体。按照十八大的要求, 政府要从前台走到幕后, 减少对经济的直接干预, 加强制度创新, 从制度层面规范市场主体的运行。

(三) 全面提高城市发展水平, 构筑综合支撑能力

推进产业结构优化升级, 实现绿色发展, 提高城市发展水平;树立城市经营理念, 倡导城市精神, 为提高城市发展水平提供精神动力。

改革和完善我国创新型城市科技投融资体系对策研究涉及的内容很多, 值得研究的问题也比较多, 本文还只是对此作了一定程度的研究, 文中难免有不足之处, 也是日后值得研究的重要课题。

摘要：建设创新型城市是我国现阶段的重要政策目标, 在建设创新型城市过程中, 技术发挥越来越重要的作用, 本文主要从科技投融资体系的主体、投融资渠道、投融资环境以及支撑体系四方面进行论述, 对完善创新型城市科技投融资体系提出建设性意见。

关键词：创新型城市,科技投融资

参考文献

[1]单薇, 肖会敏.我国区域科技投融资模式的分析[J].科技管理研究, 2006 (4) .

[2]曾祥效, 陈宇山.泛珠各省区科技投融资的现状及特征[J].广东科技, 2005 (6) .

[3]人民银行天津分行课题组.天津市科技投融资情况和建议[J].金融与市场, 1999 (3) .

科技投融资体系 篇2

第一章 总则

第一条 为促进金融与科技结合，营造良好的区域投融资环境，帮助科技型中小企业（简称科技企业）解决融资难的问题，设立重庆市科技投融资专项补助资金，并制订本办法。

第二条 补助资金每年从市级应用技术研究与开发资金中安排,并实行总量控制。

第三条 补助方式：投资风险补助、投资保障补助、科技贷款补助、科技担保补助。

第二章 补助对象及条件

第四条 补助对象为创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构（上述三类机构统称创投机构）、银行、科技担保机构和科技企业。

第五条 申请补助的创业投资企业应当具备下列条件：

（一）在重庆市依法设立且在市级主管部门备案；

（二）注册资本或认缴资本人民币1亿元（含）以上，投资者以货币形式出资；

（三）有至少3名具备2年以上创投经验的专职管理人员；

（四）具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制,严格执行国家相关财经法律、法规；

（五）投资于重庆区域内的科技企业;

（六）不投资于流动性证券、期货、房地产业以及国家政策限制类行业。

第六条 申请补助的创业投资管理企业应具备下列条件：

（一）在重庆市依法设立；

（二）注册资本人民币100万元以上；

（三）管理的投资基金人民币1亿元以上；

（四）有至少3名具备2年以上创投经验的专职管理人员；

（五）具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制,严格执行国家相关财经法律、法规。

第七条 申请补助的具有投资功能的中小企业服务机构应具备以下条件：

（一）在重庆市依法设立；

（二）有至少3名具备2年以上创投经验的专职管理人员；

（三）正在辅导的科技企业不低于20家(以签订《服务协议》为准)；

（四）能够向科技企业提供固定的经营场地；

（五）对科技企业的累计投资人民币500万元以上；

（六）具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制,严格执行国家相关财经法律、法规。

第八条 申请补助的银行应具备下列条件：

（一）已设立为科技企业服务的专营机构及具备完善的管理制度；

（二）为科技企业以股权、专利权、商标等无形资产质押提供融资；

（三）有规范的业务流程、财务管理和风险控制体系，严格执行国家相关财经法律、法规。

第九条 申请补助的科技担保机构应具备以下条件：

（一）在重庆市依法设立，主要从事科技企业信用担保业务的政策性担保机构；

（二）注册资本人民币1亿元（含）以上，有5名以上专业人员；

（三）有规范的业务流程、财务管理和风险控制体系，严格执行国家相关财经法律、法规。

第十条 本办法所称的科技企业是指从事高新技术产品研发、生产和服务的初创期科技企业。应具备下列条件：

（一）在重庆市区域内依法设立；

（二）职工人数在300人以下，具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例在30%（含）以上，直接从事研究开发的科技人员占职工总数比例在10%以上；

（三）年销售额人民币3000万元以下，净资产人民币2000万元以下，每年用于高新技术研究开发的经费占销售额的5%以上。

第三章 补助方式及标准

第十一条 投资风险补助。

（一）投资风险补助是指对创投机构投资风险的补助。

（二）创投机构在向科技企业完成股权投资后，可申请投资风险补助。对同一科技企业进行多次股权投资时，仅第一笔投资可申请投资风险补助。投资风险补助不超过实际投资额的5%，单笔投资补助金额最高不超过人民币200万元。

第十二条 投资保障补助。

（一）投资保障补助是指对科技企业经创投机构辅导（简称辅导企业）并获得创投机构投资后予以的资助。

（二）创投机构应当与辅导企业签订《投资意向书》，并出具《辅导承诺书》，明确以下事项：

创投机构向辅导企业提供投资辅导服务的主要内容；辅导期一般为1年，最长不超过2年；辅导完成后，辅导企业应达到符合创投机构投资的条件和标准；创投机构与辅导企业双方违约责任追究的条款。

符合上述规定的，辅导期结束，实施投资后，创投机构与辅导企业共同申请，给予辅导企业最高不超过人民币50万元的补助。

第十三条 科技贷款补助。

（一）科技贷款补助是指对科技企业及科研院所获得银行专项科技贷款后的利息补助和对银行专项风险准备金的补充。

（二）利息补助最高不超过同期人民银行贷款基准利率的50%，同一科技企业的补助累计三年不超过人民币100万元；知识产权质押贷款，最高不超过70%，同一科技企业的补助三年最高不超过人民币150万元。已获其它贴息补助的项目，不得申报科技贷款补助。

（三）银行专项风险准备金的补充，按银行当年新增一年期（含一年期）以上科技贷款金额给予不超过1%的补助；接受科技企业以知识产权出质直接抵押贷款的银行给予贷款金额不超过2%的补助。每家银行每年补助总额不超过人民币100万元。

第十四条 科技担保补助。

（一）科技担保补助是指对科技企业担保费补助和对科技担保机构的风险准备金补充。

（二）科技企业通过科技担保机构获得银行科技贷款所支付的担保费，每笔申请不超过担保费50%的补助，同一科技企业的补助连续三年累计不超过人民币50万元。已获其它担保费补助的项目，不得重复申报。

（三）科技担保机构风险准备金补充按当年新增担保余额的1%以内给予补助，原则上每年每家科技担保机构不超过人民币100万元。

第四章 管理与监督

第十五条 市财政局、市科委负责制订项目评审规程；聘请专家组成项目评审委员会；审定补助金额；委托第三方机构开展评估评价工作。

第十六条 对不按规定管理和使用补助资金的单位，市科委、市财政局予以通报批评、停拨、追缴经费处理。情节严重的取消该单位三年内申报市级科技项目。构成犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。

第五章 附则

第十七条 本办法自发布之日起施行，《重庆市科技贷款贴息资金管理暂行办法》（渝财教〔2006〕128号）和《重庆市知识产权质押贷款贴息暂行办法》（渝科委发〔2009〕104号）同时作废。

浅析科技企业孵化器的投融资服务 篇3

一、创业企业的主要资金来源

科技企业孵化器内入孵的创业企业一般是种子期或初创期企业，伴随着企业的各个发展阶段，企业根据业务扩张需要始终有相应的资金需求。而这些企业往往规模小，成立时间短，可供抵押的资产少，融资渠道缺乏、资金来源困难，资金问题成为制约其发展的主要瓶颈。

创业企业的资金来源可分为内源性融资和外源性融资，内源性融资主要来自企业所有者的投入和企业自身的积累，外源性融资有银行贷款、政府资金、风险投资、借款、上市融资等。内源性资金因其资源有限、速度较慢而不能满足企业快速发展的需要。创业企业主要融资渠道为外源性融资。建立完善的投融资服务体系。为人孵企业提供有效服务，从而帮助入孵企业更多地获得外源性融资日益成为科技企业孵化器服务体系建设中的重中之重。

二、科技企业孵化器投融资服务体系的主要内容

科技企业孵化器在做好物业服务、商务服务的基础上应着重建立对应企业发展的融资服务体系，根据创业企业需求，沟通信息，整合融资渠道，积极营造资企结合的环境。一般来说。科技企业孵化器投融资服务主要包括以下内容：

1，政府资金。对创业企业来说，从政府方面获得融资支持，可以达到事半功倍的效果。一方面得到相应资金支持：另一方面，企业项目的发展方向和技术水平得到了政府层面的认可。政府资金主要包括：科技型中小企业技术创新基金、中小企业国际市场开拓资金、科技攻关计划、火炬计划、产业化计划等资金。一般政府资金分为国家级、省级、市级和开发区级几个层次，各种计划项目都有重点支持的领域、资金使用要求、所针对的企业发展阶段。这些计划有固定的申报时间、申报程序、申报途径。科技企业孵化器可定期做相应培训。辅导创业企业根据自身特点来进行申报，井在申报过程中为企业申报资料的准备进行初审。目前，我国科技企业孵化器多数为政府投资兴建的。科技企业孵化器可以充分利用自身的政府背景资源，为人孵企业争取政府资金支持。

2，银行贷款。我国中小企业的外源融资近90％来源于银行贷款，银行贷款是一种债权融资，主要有信用贷款、抵押贷款、担保贷款、票据贴现等形式。而中小企业由于成立时间短，在银行基本没有信用记录，很难实现信用贷款；同时，中小企业资产少。可供抵押物少，抵押贷款也难以实现。作为科技企业孵化器，一般都具备一定规模的建筑物或设立一定规模的孵化基金，在详细了解企业发展的资金需求状况的前提下，可为人孵企业尤其是在企业短期流动资金紧缺的情况下提供抵押担保，助企业一臂之力。

3，风险投资。风险投资对科技成果转化为现实生产力起着催化和支撑作用，已成为知识经济时代一种有效的投资形式。因此，将风险资本引入企业孵化活动中，会加速高科技企业的孵化培育和产业的发展。风险投资以股权投资形式为主，无担保要求，投资期限至少在3～5年。风险投资家在投入资金的同时。还会通过投资为企业带来管理、经营、策略、财务和资本市场资源，能有效地帮助企业取得成功。科技企业孵化器可以聘请专业人士，对在孵企业进行专题培训，制订商业计划书模板，辅导创业企业撰写商业计划书，以增加向风险投资公司融资的成功率。科技企业孵化器甚至可以与风险投资公司建立稳定的联系，有针对性的筛选一些市场前景好、发展潜力大的入孵企业，为风险投资公司提供良好的项目源。甚至可与风险投资公司签订战略合作协议，代其管理、监督其投资小企业，从而大大降低风险投资公司的管理成本。增大入孵企业获得风险投资的机率。

4，孵化基金。目前。国内多数科技企业孵化器都建立了孵化基金，如武汉东湖创业中心，自成立伊始。就尝试对孵化器内的中小科技企业进行投资，目前已投资企业中有3家已成长为上市公司。孵化基金的来源有政府和财政拨款、自有资金及联合风险投资公司共同设立的资金等。投资形式也灵活多样。既可为创业企业直接投资，也可采取为企业向银行借贷提供担保或直接借贷等债权方式。孵化基金的设立可大幅度地提升孵化器的价值和竞争力，更有效地提升不动产价值。更重要的是可以采取股权投资的方式进入企业，分享企业的成功。科技企业孵化器的基金的投入重点应放在处于种子期和初创期的小企业，因为这一阶段的小企业最难从资本市场上筹集资金，少量短期资金就可解决小企业的生存问题。

在孵化器投融资服务的运作过程中，一切工作均围绕着孵化器的设立宗旨。即通过服务体系，降低创业企业的创业风险和创业成本，提高企业的成活度和成功率，使孵化器真正成为“生产”企业的专业机构。

农业科技园区融资体系研究 篇4

随着我国农业生产方式逐步由传统型向集约型过渡, 作为现代集约型农业示范窗口的农业科技园区应运而生, 并呈现快速发展的势头。农业科技园的出现对农业与科技的紧密结合、现代化农业的发展都产生重大的影响[1]。当前, 农业科技园区资金短缺, 融资渠道单一, 融资体系存在的缺陷已经成为制约园区进一步发展的重要问题。本文正是基于这一背景, 对农业科技园区融资体系存在的问题进行深入探讨, 从而为构建和完善农业科技园区融资体系提供理论支持。

2 农业科技园区融资体系面临的问题

2.1 基础设施建设资金普遍缺口大, 负债发展是必然选择

2.1.1 基础设施建设资金普遍缺口大

公用设施和基础设施投资直接构成农业科技园区投资硬环境, 对促进农业科技园区科技成果开发与转化以及园区的发展起着非常重要的作用。农业科技园区基础设施建设需要大量的资金投入, 为基础设施投资筹集资金是许多农业园区管理层的一个重要而艰巨的任务。各级政府财政投入是农业科技园区基础设施投资的重要资金来源。尤其是农业科技园区的发展初期, 一半以上的投资来源于政府的投入。当前, 大多数农业科技园区面临基础设施建设资金严重不足的局面, 资金缺口大, 基础设施建设严重滞后。在一些西部和经济发展相对落后的中东部的农业高新技术产业开发区, 问题最为显著。

2.1.2 负债发展是必然选择

随着农业科技园区开发项目的增多、开发面积的扩展、居住人口的增长, 特别是城市化进程的加快, 农业科技园区的城市基础设施的建设以及文教、卫生、体育等公益设施的建设, 需要越来越多的投资。同时, 随着各种公益和公用设施数量的增多, 维护和管理的费用支出也在不断增加。这样仅靠财政一家来扛, 已难堪重负。由于体制和制度的问题, 很多社会资本却难以进入城市基础设施建设领域。面临日益增长的社会公共需要, 农业科技园区要加快发展, 实现“二次创业”, 就必须解决资金短缺问题。在园区本身财力不足的情况下, 负债发展是农业科技园区进行基本建设必然的选择, 就是在财力充足的情况下, 负债发展也是十分必要的。

2.2 农业高新技术企业融资困难

农业高科技产业的高效益是以高投入高风险为代价的, 因此资金是影响园区发展的关键要素之一。高科技园区的生长需要强劲的金融支撑, 需要各类银行、风险投资公司、保险公司、境外银行在园区设立的分支机构等的支持。但是, 目前农业高新技术企业融资困难主要表现在几个方面:

2.2.1 资本市场发育不完善

在各种要素市场中, 资本市场处于关键和核心地位, 是调动、配置与配合其他要素的桥梁和纽带[2]。资本市场不完善, 阻碍了高新技术企业融资。由于资本市场不完善, 高新技术企业不能从资本市场上得到充足的资金。中国资本市场最突出的缺陷主要表现在[3]:

(1) 主板市场缺乏风险投资的变现通道

主板市场对上市公司要求严格, 处于刚刚成长阶段或扩张阶段的中小型高新技术企业很难达到要求。主板市场上的法人股、国有股不能流通和交易, 这与风险投资通过股权转让, 一次性撤出实现回报的根本特性相矛盾。主板市场主要服务于国企改制和扩大融资渠道的政策下, 以非国有企业为基本成分的高新技术企业很难进入主板市场的通道。在主板市场严格的管制条件下, 即使能够进入主板市场通道, 也无法满足众多的高新技术企业的融资要求。

(2) 产权市场发育不完善

目前中国虽有30多家区域性的地方交易市场, 为本地企业提供产权的交易, 但没有权威性的统一的全国性产权市场, 限制了高新技术企业的融资。即使是现在的地方柜台交易市场, 也存在着交易行为不规范、产权界定不清等诸多问题。这样不完善的股权交易市场已经成为风险资本进出的严重障碍。

(3) 二板市场迟迟未能推出

二板市场的建立, 能够降低高科技企业上市的门槛, 从而使更多的高科技中小企业筹到所需资金。二板市场是风险投资重要的退出渠道, 建立二板市场可以更加有效的引导和利用风险资本, 孵化更多的高科技中小企业。

2.2.2 高科技中小企业自身的问题

(1) 信用环境差

企业信用问题突出地反映在借款主体方面。不少企业未能主动进行技术创新, 形成适应市场需求的拳头产品, 而是过多的依靠银行贷款进行扩大再生产, 市场不景气时则只能关门, 最终导致背上沉重的债务包袱, 因此想方设法逃废银行债务。在银行银根收紧的情况下, 便多头开户, 采取“三不”政策, 即货款不归行、现金不入账、与贷款银行不往来。不少企业拖欠利息多年, 欠息金额超过贷款本金。一些中小企业在改制过程中通过债务重组等方式, 使银行的信贷资金流失严重, 不仅影响金融安全, 也恶化了社会信用环境。

(2) 企业管理和治理结构不规范

企业内部管理不规范, 缺乏健全的财务制度。一些中小企业, 尤其是个体、私营企业, 家族式管理情况严重, 运作不规范;不能提供准确、完整的财务资料, 使银行很难掌握其真实的生产经营和资金运用情况, 从而无法对其开展信贷业务。

(3) 自有资金不足

自有资金不足, 资本积累少, 资产负债率偏高是中小企业普遍存在的问题。现在, 中小企业很难通过上市融资、发行债券等途径获得资金。因此, 中小企业只能通过向银行借款来满足资金需求, 但过高的资产负债率往往使中小企业达不到银行信贷管理的要求, 从而限制了贷款的发放[4]。

2.2.3 融资手段单调、融资工具缺乏

国内金融市场建设不够完善, 金融机构的金融工具创新不足, 使得融资市场上的融资手段单调、融资工具缺乏。高新技术企业只能依赖政府资助、商业银行贷款、民间的集资, 以及很少的风险投资等来融资。企业债券、上市融资、知识产权融资等, 难以出现和大规模展开。

3 完善农业科技园区融资体系

全国大多数国家级农业科技园区都有着相当规模的城市做依托, 而杨凌示范区是在没有城市依托的情况下, 在一个小乡镇的基础上开始建设和发展的, 尽管10多年来的艰苦奋斗, 已经形成了初具规模的小型城市雏形, 但距离形成具有相当的经济实力和产业活力的城市来说, 城市基础建设的任务相当艰巨。一段相当长的时期, 大量的城市基础设施的建设任务必须依靠示范区管委会来承担。同时, 示范区的产业基础十分薄弱, 产业集聚还远远没有形成, 引导和扶持中小企业和高新技术企业发展的任务也十分艰巨。在这种情况下, 示范区投融资体系改革发展的思路, 应当采取“政府引导、企业运作、社会参与”的方式, 大幅度吸引社会资金和“三资”增加园区的资金来源, 初步形成了政府、企业、社会各界投资参与园区建设和技术引进的多元化投融资机制[5], 以大大加快园区建设。

3.1 健全基础设施建设融资体系

3.1.1 完善基础设施建设融资机制

尽管示范区已经初步形成一定的城市规模, 具备了发展产业化和城市化的一些基本条件, 但是, 在迅猛发展的产业化过程中, 外来投资者和就业者的不断增加, 必然引起迅速增长的社会公共需要, 势必要求政府提供更多的基础设施方面的公共产品和服务。目前由于投资主体单一, 投资决策、项目经营和项目管理主要依赖于政府, 加之长期垄断经营缺乏市场竞争力的推动和市场风险机制的约束, 全社会对提供公共产品的投资积极性不能得到有效的调动, 在示范区基础设施建设方面, 仍然会面临相当大的压力。同时, 示范区基础设施资产存量资产的迅速膨胀, 投资回报率较低, 大量资产和资金被固定不能有效配置, 往往需要通过资本运作来“盘活”。

完善示范区基础设施建设融资机制, 要依据城市基础设施项目本身具有不同经营属性, 将建设项目区分为经营性和非经营性。按照项目的属性确定项目的投资主体、运作模式、资金渠道及权益归属, 明确政府在城市基础设施公共产品生产和服务提供中的“有所为”与“有所不为”的领域, 建立健全各种融资制度, 包括政治经济和法律政策等, 政企分开, 明确城市基础设施经营主体, 努力实现经营性、准经营性城市基础设施投融资运作的市场化和投融资主体多元化[6]。

3.1.2 加大杨凌示范区基础设施的投资力度

杨凌示范区承载着比其它农业园区更为繁重的基础设施建设任务, 财政的负担更为沉重, 在下一阶段加大基础设施投资力度的时候, 必须创新融资方式, 利用一切可以利用的融资方式, 特别是利用直接融资的方式, 加大基础设施建设的力度。要在继续争取国家财政、陕西省财政对示范区基础设施建设投资的直接支持的同时, 突破“一靠财政, 二靠银行”的传统思维定式, 瞄准国际国内资本市场及其发展态势, 努力拓宽示范区社会公益项目和城市基本项目融资的渠道。

目前, 有以下几种融资方式可供选择:

(1) 争取国外政府贷款, 特别是无息或低息贷款;

(2) 争取国家开发银行或商业银行贷款;

(3) 申请发行建设债券, 包括到国外发行债券;

(4) 资产重组, 包装上市, 到资本市场融资;

(5) 剥离有效资产, 连同项目经营权出让给外商 (TOT) , 使管委会得以全部或部分地收回投资;

(6) 利用BOT (建设——经营——移交) 或BT (建设——转让) 的方式, 引进国内外资本参与;

(7) 采用产权置换的方式融通基建项目建设资金。如用道桥冠名权、公共场地广告经营权等产权换取道桥的建设资金或公交站牌的建设维护资金。

在加大示范区基础设施建设力度的同时, 一定要坚持基础建设与经济发展产业发展的步伐相适应, 不要超前太多, 以求最大的投资效益。还要注意, 基础设施建设要向支持龙头企业的发展倾斜, 尽快形成产业发展的带动力和牵引力。还要大力支持能够在示范区内形成和完善供应链的中小企业群体需要的基础设施建设的投资。

3.1.3 强化基础设施运作的市场化力度

示范区的进一步建设和发展, 既要借鉴国内外成熟的农业科技园区运作模式, 又要结合当地的具体实际, 发挥企业化、市场化运作的优势, 做到政策引导、政府支持和市场运作的有机结合。采取政府产权管理、间接调控开发企业经营的方式, 通过企业化运作, 以经济效益为目标, 按照“资本经营、资产经营、产品经营”相结合的运作思路, 以土地资产为杠杆, 以争取政府财政支持、银行贷款和广泛吸引社会资金为主, 创造可持续融资机制。

具体的可通过组建并有效运作国有资产投资管理公司、开发股份有限公司、物业公司等来实现[7]。

3.1.4 健全杨凌示范区财政发展

健全示范区财政发展重点在于培育收入来源。 (1) 要帮助企业尽快实现赢利, 取得稳定的税源。 (2) 要把直接由示范区政府进行基础设施投资, 逐渐转变为由开发公司进行投资开发, 经营运转, 财政给予一定的支持。还要通过大力发展服务业, 增加流转税收入。重要的还有, 争取中央财政和省级财政的支持, 例如争取一定时期 (5~10年) 的财政免上缴, 或者由中央财政和省财政全额返还。使示范区能够有偿还基本设施建设和公共服务设施建设负债的能力。

3.2 完善高新技术企业融资体系

农业科技园区就是基于地区优势资源, 营造一种知识密集的区域及宽松的社会环境, 把现代生产要素即人才、资本、技术等有机结合起来, 从而形成一种不同分工系统在功能与资源优势上的协同的制度环境。高新技术企业的建立与发展需要更为复杂和完善的融资体系。

3.2.1 着力培养中小企业融资专门化机构

在高新企业初期发展的过程中, 风险投资、产业基金等, 有着更加明显的优势。在企业发展起飞之后, 银行资金介入的重要性越来越大。建立健全示范区面向高新技术企业的融资体系, 从现阶段的发展情况来看, 主要是发展以风险投资、产业基金为代表的中小企业融资的专业化市场和机构。专门化的中小企业金融机构的金融实力与中小企业相当, 或有政府的大力支持, 专门从事对中小企业的融资活动, 在经营上贴近示范区的企业, 有利于不断积累为中小企业服务的经验, 信息的不对称等问题容易得到解决, 从而提高中小企业融资的质量, 经营风险较低, 效率比较高。

中小企业融资专门化市场和机构是金融市场分工专门化发展的产物。主要形式有:

(1) 主要从事短期流动资金贷款的商业银行和主要经营中长期固定资产融资业务与金融机构的日益分化。近年来, 从事消费信贷的金融储蓄机构也有逐步分离的趋势。

(2) 从事实业投资的产业基金 (包括创业基金) 和从事证券业务的投资基金的逐步分离。而且, 在产业基金中, 不同产业由于经营特点和程序不同, 对资金需求的数量、时间和目的也不同, 因而也需要专门化的既懂金融业务知识又了解该产业生产和经营特点的金融机构提供十分到位的服务。因此, 产业基金的进一步分化也日益明显。

(3) 从事对大型企业巨额贷款的大型金融机构与从事向中小企业微型贷款的中小型金融机构的分化。中小型金融机构的专业化, 直接导致了为中小企业服务的中小融资机构的建立。

中小金融机构的专业化以美国最为典型。据统计, 美国有上万家专门从事中小企业金融业务的中小企业投资公司。这些中小企业投资公司具有很不一样的名称, 如妇女投资公司、企业金融服务公司、社区投资公司、街道投资所等等, 但它们都是为中小企业融资服务的[8]。

3.2.2 充分发挥银行体系的作用

据中国人民银行2003年8月的调查显示, 我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款, 即直接融资仅占1.3%。因而, 在建立适应高新技术企业发展的融资体系, 加强直接融资市场建设的同时, 当前解决高新技术企业融资问题, 还需要充分发挥银行体系的作用。示范区也一样, 企业来自银行的资金比例并不大。作为示范区政府, 在积极引导商业银行扩大在区内融资的同时, 要注意协助高新技术企业做好项目的前期研究, 完善项目尽量削减信息不完备、不对称带来的融资障碍。吸引股份制商业银行等金融机构, 使金融机构的市场定位与高新技术企业的需求相一致。目前示范区内主要是四大国有独资商业银行的分支机构, 股份制商业银行等中小银行的分支机构很少。国有四大银行的市场定位主要是服务于大中型企业, 而不是服务于中小企业。

3.2.3 积极利用直接融资市场

目前, 利用直接融资市场融资的方式, 在农业科技园区基础设施建设方面, 有国家科技部组织发行的农业科技园区发展债券, 还有通过组建开发控股公司, 适当的时间上市融资, 这样两种主要的方式。示范区要积极创造条件, 争取进入可以利用农业科技园区发展债券的行列。同时, 推进示范区基础设施建设和运作的市场化, 组建相应的开发控股公司、物业管理公司等, 积极推进这些公司的市场化运作和上市融资。对于高新技术企业利用直接金融市场, 主要有:企业公开上市, 杨凌已经有2家企业在美国纳斯达克市场上市, 应该继续支持和推进高新企业走公开上市的路子。

4 结 语

农业科技园区资金短缺, 资金来源渠道狭窄以及园区内高科技企业自身的缺陷, 这些问题已经成为影响园区发展的重要障碍。因而, 不断完善和健全农业科技园区融资体系, 构建科学、合理的园区融资制系, 对于推动园区健康快速发展具有重大意义。

参考文献

[1]王铁军.新疆昌吉农业科技园区发展对策刍议[J].科技管理研究, 2010, (9) :79-80

[2]王定迅.高新技术企业融资体系的构建与完善[J].河南金融管理干部学院学报, 2009, (3) :36-39

[3]郭席四.我国高新技术企业融资问题探析[J].理论探讨, 2001, (5) :50-52

[4]袁护平.对中小企业融资难问题的思考[J].江西社会科学, 2003, (1) :131-133

[5]蒋和平, 崔凯.农业科技园区:成效、模式与示范重点[J].2009, (1) :9-13

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[7]杜伟.探讨一种新型的高新技术开发区融资模式[J].中国房地产金融, 2002, (10) :29-32

民营科技企业筹资融资问题探析 篇5

关键词：民营科技企业；筹资融资；问题探析

改革开放以来，我国的市场经济体系越来越自由，大量的中小型企业得到迅速的发展，其中民营企业以势不可挡的态势迅速地崛起。这篇文章主要介绍的是民营企业中的民营科技企业这一类。当今社会是一个信息爆炸，科技飞速发展的社会，可以说一个国家的科技水平决定了其未来的发展状况，所以一个国家的科技企业的发展状况就占有了非常重要的地位。然而，在我国的民营科技企业的发展却不是很理想，受到了各方面因素的制约，特别是筹资融资方面的问题，尤其严重，下面将进行具体的分析。

1 民营科技企业简述

说到民营企业，大家的第一反映大概都是各种小作坊、小工厂，经营的项目主要是各种手工业、制造业，然后经营的好一些的可能也就是比这样的民营企业看起来好一些而已，其实如今我国的民营企业的发展已经今非昔比了，过去的民营企业确实如上文提到的那样，形式小、经营项目少、市场竞争力小，但是随着这些年来我国市场经济的飞速发展，我国的民营企业发生了翻天覆地的变化。如今我国的民营企业不只企业的形式壮大了许多，企业经营的内容也更加的多种多样，而且民营企业中有不少已经涉及到了科技这类技术性较强的处于时代前沿的企业。接下来我们就来了解一下民营科技企业的相关内容。民营科技企业具有成长性强，灵活性强，创新性强，能够适应市场的多样化需求等特点。随着知识经济的不断发展，民营科技企业的优势作用已经越来越明显。改革开放以来，中国的民营科技企业在市场经济的大潮中一直呈现出良好的发展态势，民营科技企业已经成为推动我国经济持续增长的重要力量[1]。民营科技企业在我国的市场经济中占有着十分重要的地位，推动了我国市场经济的发展，但是民营科技企业的发展过程中有些问题逐渐地凸显出来，特别是我国民营科技企业筹资融资方面的问题，极大地限制了该类企业的进一步发展，要解决这类问题就需要我们进一步的研究出相应的解决办法。想要更合理的解决筹资融资方面存在的问题，我们首先要了解民营科技企业筹资融资的具体要求。

2 民营科技企业筹资融资要求

2.1 明确资金需求。民营科技企业筹资融资的第一个要求就是：明确资金需求。民营科技企业如果要进行筹资和融资，就要首先明确企业到底需要融资多少资金，然后再通过各种渠道和方式去为企业寻找筹资的来源。做到这一要求，这就需要对企业的现状和未来的发展都有一个比较详细的了解，在进行筹资融资活动时能够正确地估计企业接下来需要的资金的具体数目。一个没有周转资金的企业是没有未来的，企业的发展在很大程度上都取决于是否有充足的资金，一个企业的发展前景再好，项目再好，各种策划再好，没有可以投入的资金又怎么能够进行下一步的发展呢？所以说，资金对于企业的运营和进一步发展是非常重要的，所以在进行筹资融资活动时要有一个准确的估计，才能在这个基础上顺利地进行相应的筹资和融资活动，选择合适的筹资和融资的方式，为企业的发展注入血液。

2.2 降低资金成本。接下来我们要介绍的就是民营企业筹资和融资要求的第二点：降低资金成本。通过上文的介绍我们知道，在企业进行筹资和融资的活动之前，要进行一个合适的估算过程，得出一个大概的数字再去进行相应的筹资和融资。民营科技企业筹资融资的方式和渠道有很多，但是不同的融资渠道存在不同的理财方式，不同的筹资方式带给企业的资金压力也不同。因此，企业要以降低资金成本为目的，谨慎认真地考虑融资的渠道，选取正确的资金来源方式。降低资金成本大致有两个层面的含义，一方面就是尽量减少筹资融资时需要的资金数目，这样才能更容易达成预定的目标。我们试想一下，当你需要两个亿和四百万时，一定是四百万更容易达成，可选取的筹资和融资的方式也更加广泛。第二个层面就是在选择筹资和融资方式上，我们一定有许多种方式可以选择，但是需要注意的是每种方式的代价各不相同，需要支付不同数额的利息，所以在做出选择之前一定要进行相应的计算，选择更加合理的筹资和融资方式，降低资金的成本，做到理性筹资。

2.3 合理安排结构。民营企业的筹资融资的要求的第三个方面就是：合理安排结构。这里的结构指的是资金的结构，我們要知道的是，运营合理的民营科技企业的资金是由两部分构成的：一部分是自由资本，另一部分是融入借入资本，二者相互融合配合企业的资金周转，来完成一个企业的发展与经营。需要合理安排的结构就是指合理安排自由资本和融入借入资本的结构，对这两个部分进行合理的分配，这才达到合理安排结构的要求。两方面的资本不可以出现较大倾斜，否则将导致资金的结构不合理，也许短时间内并没有什么大的影响，但是当紧要关头，企业急需资金周转时往往会起到非常不利的影响，甚至会导致破产这样严重的后果。所以企业的管理方面一定要有专业的人士负责，相关的规章制度一定要严格，并且在进行工作中要严格的规范员工，保证企业的良好发展。

3 民营科技企业筹资融资现状

民营科技企业在我国的科技企业中占有非常重要的地位，对于我国科技力量的发展有着至关重要的推动作用。民营科技企业是吸纳高科技成果的有效载体，研究院所、高校产生的科技成果，绝大多数由民营科技企业吸纳、转化。因而，民营科技企业已经成为加速我国科技产业化和推动科技进步的新生力量[2]。虽然我国的民营科技企业的地位十分重要，但是我国的民营科技企业的发展道路并不顺利，在其具体的发展过程中遇到了巨大的阻碍，这就是该类企业的融资和筹资问题。民营企业的背景大都来源于民间，没有庞大的资金系统的支撑，所以在发展中经常需要进行筹资和融资活动，来缓解燃眉之急，以保证企业能够顺利地发展下去。但是在筹资和融资的过程中总是会遇到各种各样的问题，这些问题给我国的民营科技企业的发展造成了巨大的危害，甚至导致一些企业的破产。所以，找出这些问题的根源，并且帮助我国的民营科技企业解决这类问题是如今社会的当务之急，这样才能保证我国的民营科技企业得到顺利的发展，保证我国的科技力量稳步增长，巩固我国的国际地位，促进我国的快速发展，为人们创造更加便捷美好的生活，提高人们的生活质量。科技的发展是这一切的根本，那么促进科技发展的民营科技企业的发展就是根本的根本，解决其发展中遇到的种种问题就可以上升到是在解决我国发展的根本问题这一层面。

4 民营科技企业筹资融资问题

4.1 资金短缺。通过上文对我国民营科技企业发展现状和筹资融资现状的分析，我们可以发现，企业的资金短缺是最根本的一个问题，需要最先解决这个问题，才能在此基础上继续解决其他的问题。资金短缺之所以是最基本的一個问题是因为这些筹资融资活动都是在资金短缺的基础上发生的，如果不存在资金短缺这一问题，那么也就不需要继续研究在民营科技企业筹资和融资方面发现的问题了。通过上文的介绍我们可以发现，资金在一个企业的正常运行和进一步发展中占据着非常重要的地位，是这一切得以实现的基础，所以资金短缺问题是一个非常严重的问题，并且该问题还引发了后面的一系列问题，所以有效地解决这一问题对于企业的发展有着非常重要的影响。资金短缺是制约民营科技企业发展的关键因素，如果一个民营企业存在资金基础薄弱、资金运转不周、可自由支配资金短缺等问题，就会使企业的发展受到障碍，严重的民营科技企业将会出现生产断链，产品供不上需求，客户与订单量骤降，那么就会形成产业化的恶性循环，最终导致企业的破产[3]。也就是说资金短缺只是这一问题的一个简单的表现形式，其最终产生的后果是非常严重的，所以我们需要提高对该类问题的重视程度，着重解决这一类问题。

4.2 体系落后。导致民营科技筹资和融资活动存在问题的另一个主要因素就是我国民营科技的体系比较落后。这里的体系有两个方面的内容：一是指民营科技企业自身的体系的落后，二是指对该类企业的支持体系的落后，这些支持体系包括有金融借贷体系，社会政策体系等等。我们先来简单的分析一下第一个体系——企业的自身体系，这里包括企业的具体运作方式，企业对社会的服务方式还有企业的发展方式等等，通过查阅资料我们发现，我国的民营科技企业和日、美等发达国家的科技企业在发展、运作等等方面都有着很大的不同，当然我们不可以直接就说国外的发展体系比较优秀，但是我们通过几例具体的实例进行分析，发现国外的科技企业的发展体系确实有我们没有考虑到的地方。第二个体系——社会支持体系，这类体系主要指出了企业自身的各种体系之外，外力给予的支持体系。可以这样说，同西方的发达国家相比，我国的社会支持体系非常不完善。特别是在筹资和融资方面，我国的支持体系在这里存在着支持范围窄、手续繁杂、偿还力度大等等一系列的问题，这些问题的存在无一不对民营科技企业的发展起到了限制的作用，同时还对民营科技企业的筹资和融资活动的进行带来了非常多的麻烦，导致我国的民营科技企业的发展比较缓慢，并且导致该类企业的发展的风险较大。

5 民营科技企业筹资融资研究

5.1 完善自身服务体系。对于上文提到的我国民营科技企业在发展中遇到的种种问题，特别是筹资融资方面的问题，接下来将提出以下几点建议，以帮助我国民营科技企业更好更快地发展。首先是要完善该类企业的自身服务体系，上文已经提到，和西方的发达国家这类企业的发展状况相比，我国的民营的科技在发展中自身的体系还存在着许多的不足，为了解决这一问题，我们首先要从企业的自身开始考虑，如何合理地解决这类问题。我国的民营科技企业在发展过程中应该充分的借鉴国外该类企业发展中的相关经验，这样可以保证少走弯路，有效的缩短发展的时间就可以达到最终的发展目的，同时对于自身的各个体系的发展要探索具体的发展之路，对于企业在发展过程中遇到的筹资和融资问题要积极地探索，不要只考虑外界的问题，还要从自身考虑这类问题的解决办法，这样才能在问题的解决过程中顺利的达到目的。不要忽视自身的问题，否则外界的条件再合适，自身的条件达不到，存在的问题也不会得到有效的解决。

5.2 构建合理支持体系。除了从我国的民营科技企业的自身考虑解决问题办法，我国的社会和政府也应考虑如何合理地解决这些问题。我国的民营科技企业的发展缓慢，发展过程中经常遇到各种各样的问题并不只是企业自身不完善造成的，我国的社会大环境也有着一定的不可推卸的责任。如何合理调整我国的社会支持环境，保证我国民营科技企业的顺利发展，如何完善相应的政策，保证我国民营科技企业的资金问题得到保障，不再出现资金断链导致企业破产等问题，保证企业在资金不足的情况下能够顺利地通过筹资和融资的各种方式快速地获得有效的支持，并且完善偿还的制度，降低企业偿还的压力等等方面的改变都需要外界的支持。所以外界支持体系的完善对于我国民营科技企业筹资融资问题得到有效的解决有着重要的促进作用。两个体系相辅相成，共同作用，一起促进我国民营科技企业的良好发展。

6 结语

通过上文的分析，帮助读者大概了解了我国民营科技企业的发展现状和在发展中遇到的主要问题，并详细的分析了我国民营科技企业在筹资和融资中遇到的问题，同时进行原因分析，结合我国的国情和我国民营科技企业的发展现状给出了两点整改性意见，一是从企业自身的发展中进行相应的改变，二是从外界的支持方面提出了一些意见，望社会能够给予这类企业的发展提供更多的支持，提供更加广阔的发展空间，希望支持类的制度和措施能够更加完善，从实际中切实解决这些问题，给我国民营企业的发展提供更加适合的外界支持环境。

参考文献：

[1]忻学庆.处于不同发展阶段的高科技企、IU如何选择融资渠道[J].科技金融快讯，2006（01）.

[2]周彩虹，李廉水.政策供给与我国中小高科技企业的发展[J].科学学与科学技术管理，2008（02）.

科技投融资体系 篇6

科技型中小企业主要是以其高技术、高收益和高风险的特点, 成为当前高新技术产业中的重要部分。因此促进科学型中小企业的不断发展、进步, 既是科学进步的需要也是社会经济发展的需要。

然而我国对于中小型企业发展的支持力量尚有不足, 很多的措施和方法也优待完善, 因此科技型中小型企业的发展也存在着一定的不足和缺陷。第一, 中小型企业的自身角度可以分析出, 它们在基础的管理办法上有明显的不足之处, 缺乏一个科学合理的融资体系来确定企业的融资事宜, 此外, 这些企业的风控意识不强, 财务的管理水平也较低。在这种形式下企业如何扩大规模、提高企业自身的实力, 使之能够更好的适应快速发展的市场经济, 是需要综合考虑的问题。其次, 从中小型企业的生存环境来看, 中小企业的投资风险高, 从而难以在银行得到充足的贷款, 限制其发展。下面就以科技型中小企业的发展为例, 提出几点具体的风险体系, 再综合考虑, 构建出一个比较完善的科技型中小型企业的融资风险防范体系。

二、中小型科技企业融资现状及风险成因

1.融资方式缺乏创新, 难以获得满意的融资效果

现阶段某省的中小型科技企业所采用的融资方式比较传统, 融资方式缺乏创新, 从而影响企业的融资效果。此外, 政府对民间的金融存在一定的控制, 金融机构在贷款问题上, 也对中小企业有诸多要求, 从而使得中下企业科技企业的发展举步维艰。

2.中小型科技企业的融资存在问题

首先, 中小型科技企业属于中小型企业, 中小型企业在融资渠道上, 不能经过常规的渠道, 它们大部分的融资都以自筹为主, 主要原因是, 银行及其他商业银行给予中小型企业贷款的头寸存在局限性, 此外贷款的条件相对也较为严苛。在这样的形式下, 中小型企业想要从正规渠道上获得间接的融资的难度相对较大。

自主筹资通常的方式, 就是通过民间的借贷来满足公司相关资金的赤字问题。而借贷一方要求的利率是远高于法定利率的, 这在一定程度上加大了中小企业的压力, 也增加了企业的信用风险。

其次, 中小企业目前还不完全具备利用股票市场和债券市场等证券证券市场以发行有价证券的方式来直接进行融资。虽然, 2000 年以来, 在政府的号召下, 中小型企业迎来了资本市场发展的良好契机, 但到目前为止社会对民营企业的观念依旧没有完全的转变过来, 从而令中小型企业的各种正常的资本行为包括上市、以转让股权或者借贷的方式的融资都不能按照常规的模式进行, 或程序繁琐, 或难度极大。其中具体的原因有:

政府政策存在一定程度的不公平性, 倾向国有的大型企业, 中小企业难以取得上市资格。中小企业, 生存环境的压力过大, 企业经营成本较高。

3.融资风险成因分析

融资风险主要是中小企业自身的风险引发的。从以下几点分析:

企业规模上, 中小型科技企业在规模上与国有企业相比不具有优势。因此他分摊到每单位贷款的融资成本相对偏高。在贷款风险方面, 中小企业顾名思义, 其生产经营的规模偏中、小型, 生产的技术水平也较低于大型企业、所生产出来的产品, 科技值较低, 再加上中小企业自身的生产经营具有短期化趋, 因此增加了企业贷款的风险。

例如, 某家银行向国有大型企业的发放一定数量的贷款, 再向中小型科技企业发放贷款, 这样的情况下, 一家大型企业的贷款需求肯定是高过小型企业很多, 而且大型企业申请贷款利率也相对较高, 而且国有大企业的发展一般十分稳定, 因此, 在与中小型企业发放同等贷款的情况下, 银行在大企业所得到的报酬一定高过中小企业。因此银行想要获得同等的利益, 自然是要在小企业申请贷款过程中层层把关, 逼迫中小企业订购相对较多的业务来扩大收益。这就从根本上导致了中小企业的贷款交易成本较高。

除此之外, 中小企业容易留下不良的信用记录, 破坏其与银行之间信用的长远发展, 从而进一步导致中小企业在金融系统的信用评价整体不高, 最终导致企业无法正常贷款。这也是中小企业本身固有的劣势。

目前, 社会上的多数经营不良事件以及产品劣质事件多数都是在中小企业中发生的, 有的企业负债累累, 有些企业领导甚至出现逃跑的情况, 这也进一步导致了中小企业信用度不高, 从而打击了企业与银行之间的合作关系, 使得中小企业的整体融资出现巨大的风险。

这时候唯有改变固有的融资模式, 并使得融资体系更加合理完善, 才能推动企业更好的发展。

二、构建中小型科技企业融资风险防范体系的具体措施

要使我国的中小型科技企业在日趋激烈的市场经济竞争下, 有一个良好的生存环境, 需要从三个方面去改变。首先是政府方面是否可以对中小型企业相关的经济政策有所优惠, 其次中小型企业的融资体系是否有一个有效健全的方法, 最后中小型企业的信用度需要一个是否得到提高或者改善。

具体方法如下:

1.政府政策支持

首先, 相关的政府领导机构, 要认清社会形式及时的转变思想观念, 紧密结合党的思想精神, 因地制宜的对中小型科技企业制定相关的优惠政策, 扶助相关企业的进步和发展。安排专项的机构对于中小型科技企业进行统一的管理, 设立专项的奖励基金, 鼓励中小型科技企业的发展。酌情对中小型科技企业减免或者放宽税收政策。规范银行的贷款制度, 设立中小型企业的专项贷款程序, 制定有政府指导下合适当地各类银行与中小型科技企业的信用评价和对应的信用等级划分准则, 并将其确立为当地唯一的官方认定标准。

其次, 当地政府还可以设立专项的补贴资金, 用以支持中小科技企业的蓬勃发展。成立科技庁, 并安排专业的科技人士, 对中小型科技企业的技术及活动加强管理和监督, 并对符合发展要求的企业给予专项补贴。为中小型企业设立培训班等一系列的培训费用申请制度, 允许达到标准的中小型科技企业领导或员工进入高学府甚至出国深造。

对中小型科技企业提供相关的服务支持, 具体的方法有;政府部门督促当地强化和完善相关各类中小型科技企业发展平台的建设, 帮助企业整合资源并根据其实际需要予以补充, 支持并建立汇聚各类专业机构的信息服务平台, 并根据具体需要提供对应的网络服务支持, 全面的为中小型科技企业的反之提供帮助。

最后, 政府要积极的做好桥梁工作, 为中小型企业与高校、科研所等各类学府之间建立桥梁, 帮助企业对于人才的定向培养, 促进企业的发展。 提供合适中小型科技发展的人力资源支持服务, 制定并实施有利于科技型中小型企业吸引人才的政策, 并针对中小型企业对人才的需求, 提供相关的信息咨询或专业培训等, 以此来改善中小型企业的社会发展环境。

2.企业融资风险防范体系的创新

(1) 确立科学的融资结构

中小型企业通过合理科学的债权融资方式进行资金筹集, 所产生的资金结构, 就是所谓的融资结构。 例如, 某一个中小型的科技企业需要进行债权融资, 那么一个合理可续的决策方案就应当对融资需求的具体情况、 债务到期是否能够按照约定还本息、企业当前既有的资本结构等多种因素进行全面考虑, 否则就会脱离自身实际情况, 导致融资不当。

合理的融资结构分为, 来源结构、期限结构和投向结构。 就拿资金来源结构来说, 中小企业的资本结构能否稳定以及对应资金是否安全, 在很大程度上都取决于企业所获得资金融资的渠道以及选择融资所采用的方式是否合理而恰当。

假设中小型科技企业的融资方式采用债权融资, 那么相应的银行或者合法的民间贷款等相关的金融结构在审核企业贷款时, 会根据该企业的规模、收入情况、信用等级来权衡企业是否具有还情贷款的能力, 然后才会确定是否给予相应的融资支持, 同时也会根据相关的规定, 调整贷款利息。 采用民间贷款一般都会在中小企业急需用钱的情况下或者银行对企业的评估不符合借款的情况下发生, 这样的结果, 在一定程度上可以暂时的缓解企业的资金问题, 但代价是企业不得不承担高额的利息成本, 因此企业在选择融资对象的时候, 必须要综合的考虑资金来源问题, 再对其中的利弊得失进行比较, 才能做出最为恰当的选择。

(2) 确定自身的条件合理负债

中小型科技企业在进行资本融资时, 要根据市场和自身的实际情况综合考虑, 不可盲目负债, 甚至担负起企业无法承担的债务。 合理的负债表现在两个方面, 第一是数量适度, 第二是时间合适。

数量适度需要企业领导对于企业当前现状综合的进行评估, 首先, 计算拟投入投资经营项目的资本量与企业固有资本中能够自由支配部分是否存在差额, 从而确定存在资金供需缺口再判断企业当前所处的阶段以及其所能承担融资规模的能力。

时间事宜, 一方面是要考虑企业存在融资需求时, 是否能够及时的得到融资补充, 衡量资金在供给与需求的期限结构是否有冲突, 提高融资效率。 确定企业规模在偿还融资资金上所需的时间, 保证企业不会出现在期限内无法偿还债务的情况。

三、结束语

中小型科技企业的融资风险问题具有一定的普遍性, 本文从中小科技企业的融资风险展开论述, 分析中小型科技企业的融资现状、融资方式、融资渠道等问题, 从而提出相关的改善措施, 构建合适中小型科技企业乃至所有中小型企业快速发展的融资风险防范体系。 因此, 本文的研究具有一定的现实意义。

摘要：中小型企业目前是整个社会经济的一个重要组成部分, 它的发展壮大对于社会经济也具有一定的推动作用。然而企业融资风险较大的问题, 一直令中小型企业的融资需求无法满足, 严重影响了我国中小型企业的发展壮大。本文通过对中小型科技企业的融资风险体系的研究, 来寻求防范这类融资风险的有效方法, 从而为构建中小型科技企业融资风险体系提供相对完善和有效的策略和方案。

关键词：中小型科技企业,融资风险,防范体系

参考文献

[1]杨晓庆.日本韩国中小企业融资研究[D].吉林大学, 2013.

[2]刘根节.开放式创新范式多视角研究—模式比较、福利分析、风险防范、案例研究[D].南开大学, 2013.

[3]张会荣.中小型科技企业自组织成长机制研究[D].山东大学, 2008.

科技投融资体系 篇7

目前, 科技型中小企业的发展成为国民经济发展重要力量之一, 但是我们可以看到, 融资约束成为制约中小企业发展, 甚至关系着中小企业存亡的重要问题之一。因此, 科技型中小企业科技融资创新体系的研究就很有必要性, 因此, 本文以河北省为例从融资环境构建———金融生态环境构建和企业内部融资环境优化, 同时考虑企业生命周期特点构建基于科技型中小企业生命周期的双重融资创新体系。

2 河北省科技型中小企业现状和存在问题分析

2.1 河北省科技型中小企业现状分析

2.1.1 科技型中小企业界定清晰

河北省近几年已经出台科技型中小企业的界定标准, 即凡在河北省行政区域内登记注册, 符合《中华人民共和国中小企业促进法》关于中小企业的要求, 工业企业的从业人员在1000人以下或营业收入在4亿元以下, 科技服务业企业的从业人员在300人以下或营业收入1亿元以下, 具有大学专科以上学历的人员占企业当年职工总数的20%以上, 企业上年度研发投入占销售收入2%以上并具有持续开展科技创新活动的能力, 拥有自主知识产权或专有技术或创新集成能力, 通过开展创新活动提供产品或服务的中小企业, 均可申请认定为河北省科技型中小企业。2015年由河北省政府办公厅、省科技厅专题调研组发布的报告显示, 截至当年9月上旬, 全省经认定的科技型中小企业达到2.25万家。

2.1.2 科技型中小企业扶持政策不断丰富

目前, 河北省出台了多项科技型中小企业扶持政策, 比如省市科技型中小企业发展专项资金、实施科技小巨人培育工程、建设创新服务机构等。将引导高校、科研院所的科研基础设施和设备、自然科技资源、科学数据、科技文献等科技资源向科技型中小企业开放。支持社会公益类科研院所为企业提供检测、标准等服务。推动国家和省重点实验室、工程技术研究中心、大型科学仪器中心、分析测试中心等向科技型中小企业开放, 将资源开放共享情况作为其运行绩效考核的重要指标。

2.2 河北省科技型中小企业融资存在问题分析

虽然国家和河北省出台了很多扶持政策, 但是目前科技型中小企业融资还是存在很多问题, 主要问题体现在以下四个方面: (1) 科技型中小企业融资难。由于科技型中小企业本身规模和经营状况的限制, 其融资渠道狭窄, 融资难。 (2) 融资约束明显。当内源融资成本和外部融资成本存在显著差异时, 企业进行外源融资时就会受到融资成本与数量的约束, 这种约束叫作融资约束, 而科技型中小企业内源融资数量和质量都较低, 存在严重的融资约束。 (3) 融资体系不健全。 (4) 金融环境不利于其资本结构优化。

3 河北省科技型中小企业科技融资创新体系构建

科技型中小企业科技融资创新体系的主要层次如图1所示。

3.1 构建外部融资环境———金融生态环境优化

良好的外部金融生态环境对于解决科技型中小企业融资难, 缓解融资约束具有很大的作用。王振磊 (2009) 指出在国民经济中有着重要作用的中小企业一直面临融资难的问题, 良好的金融生态环境将对解决中小企业融资难的问题发挥重要作用, 因此, 我们应优化金融生态环境。

金融生态环境中主要包括正式金融和非正式金融, 详细见表1。

上述表中所列示的即为金融生态环境的主要内容。河北省科技型中小企业要构建良好的外部融资环境, 优化金融生态环境, 就需要在以下几方面进行完善:第一, 体制上不断优化, 提高供给资金的效率;第二, 对科技型中小企业适度放宽融资条件, 降低融资门槛;第三, 开发适合科技型中小企业的金融产品, 比如科技型中小企业其科技产品或者知识产权是其核心竞争力, 那么可以进一步深化知识产权融资模式等新型融资模式的可操作性;第四, 加强金融监管力度, 降低风险;第五, 部分学者通过走访调查的方式来探讨非正规金融与企业发展关系, 如郭斌等 (2002) 、王芬 (2009) 以温州为例对中小企业发展与民间金融的互动关系进行调查, 结果显示温州中小企业对民间金融有着较为明显的需求。因此, 完善天使投资等非正式金融的规范性和进入退出机制, 使其为科技型中小企业融资发挥更大的作用。

此外, 2008年10月, 国家发改委、财政部、商务部联合发布《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》, 拉开政府创业引导基金“遍地开花”的序幕。一时间, 从省级、市级、县级到区级地方政府都在酝酿发起政府引导基金, 而科技型中小企业的发展更需要这一政府引导基金的扶持, 因此, 国家和地区应进一步加大对科技型企业创业的扶持力度, 并且不断完善扶持政策和条件。

3.2 优化内部融资环境

科技型中小企业科技融资创新体系的构建在外部金融生态环境不断优化的同时, 其内部更需要不断完善和优化内部融资环境, 提高融资能力, 主要体现在以下几点。

3.2.1 提高企业科技成果或知识产权创新度

科技型企业以拥有知识产权和专有技术为其核心竞争力, 其创新度是决定企业的发展程度的重要因素之一, 而企业规模的扩张、企业经营效益的提高、企业盈利能力的加强又是融资能力提高的重要因素, 同时随着知识产权融资模式的不断优化, 科技型中小企业可以借助内部的科技成果和知识产权实现两类融资渠道的扩张, 其中一类是传统正式融资模式, 比如银行借款等, 另一类是新型融资模式———知识产权融资模式, 因此科技型中小企业应重视企业科技成果和知识产权创新度的提高。

3.2.2 充分挖掘内源融资, 降低融资成本

按照融资优序理论, 内源融资应该放在第一位。内部融资是企业资金的一个重要来源, 它主要包括留存收益、折旧资金、内部集资、盘活企业内部存量资产, 内部融资与外部融资相比融资成本较小, 并且内部融资产生代理问题较小。因此, 科技型中小企业应不断挖掘内源融资, 降低对外部融资的需求量和依赖度, 降低融资成本。

3.2.3 不断提高信贷记录和企业声誉度

科技型中小企业的发展离不开银行贷款融资方式, 而其信贷记录的优劣直接决定银行审批借款的额度, 因此, 科技型中小企业内部应建立完善的信用评价记录体系, 不断完善信用记录;同时通过市场占有、产品研发等提高企业声誉度优化内部融资环境。

3.2.4 完善财务机制, 提高企业融资决策执行力

良好的融资决策执行力是保证融资顺利进行的必要条件, 因此, 科技型中小企业应不断健全财务制度、提高组织机构效力, 当企业做出融资决策后, 各部门才能够相互配合执行融资决策。

3.3 构建基于科技型中小企业生命周期的融资体系

科技型中小企业从产生到发展经历了很多阶段, 每个阶段自身和对融资呈现不同的特点和需求。科技型中小企业的成长经历四大阶段, 五个时期, 四大阶段分别是种子阶段、创业阶段、成长阶段和成熟阶段, 五大时期主要是种子期, 初创期、发展期、扩张期和成熟期。不同阶段的特点体现如表2。

由表2可知科技型中小企业在发展过程中资金需求量、收益情况、风险情况和融资能力呈现不同的趋势, 因此融资体系构建中融资渠道的选择不是固定的, 应根据企业生命周期的特点进行构建和选择, 详细构建如表3所示。

科技型中小企业在种子期需要大量的研发经费, 收益不确定, 同时面临巨大风险, 因此, 在此阶段, 可以采取自筹资金、非正式金融中的天使投资和风险投资等方式;在初创期, 技术已经逐步成熟, 企业需要将产品打入市场, 此时对融资需求增加, 但是面临的市场风险和技术风险较大, 此时应引入天使投资或者风险投资入股, 降低融资成本;在发展期和扩张期也就是成长阶段, 企业发展加快, 产品市场份额增长, 并具有一定竞争力, 这两个时期资金需求量急速增加, 由于企业的风险降低, 融资能力提高, 因此可借助正式金融机构贷款、风险投资等方式融资, 同时国家发改委、财政部等6部门印发的《建立和完善知识产权交易市场指导意见》提出, 要丰富知识产权交易品种, 创新交易方式。交易主要包含专利权、技术秘密、著作权及有关权等, 具备条件的市场可交易以知识产权为主要载体的有限责任公司或未上市股份有限公司的股权等品种, 因此, 在扩张期可通过知识产权融资等新型融资模式增大融资量, 满足此阶段的融资需求;在成熟期, 企业市场份额稳定、收入和利润不断增加, 因此, 该阶段风险投资退出企业, 但是由于存在替代或者模仿产品的风险, 因此在该阶段仍然存在融资需求, 此时期可采用正式金等融资中的融资方式满足融资需求。

4 结语

随着科技型中小企业数量的不断增加, 其对河北省的发展具有不可或缺的推动作用, 但是科技型中小企业面临的融资问题是遏制其发展的一大难题, 因此, 我们应在外部不断优化金融生态环境, 内部创造良好融资环境, 提高融资能力的基础上构建基于科技型中小企业生命周期的科技融资体系, 并引入天使投资、风险投资等非正式融资渠道和知识产权融资等新型模式, 缓解河北省科技型中小企业融资约束问题, 促进其稳步长期发展。

参考文献

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科技投融资体系 篇8

一、中小型科技企业融资理论

(一) 中小型科技企业概念

中小型科技企业的定义为:以科技人员为主体, 由科技人员进行相关创办工作, 主要对具备高新技术含量的产品进行相关的科学研究、研制、生产、销售, 将科技成果商品化以及从事相关技术开发、技术咨询以及提供相关技术服务为主要内容, 以市场为导向, 实行“自筹资金、自主经营、自愿组合、自负盈亏、自我约束、自我发展”的知识技术密集型经济实体。简而言之, 创新是中小型科技企的为使命以及生存手段。

(二) 中小型科技企业特点

中小型科技企业以创新为使命和生存手段, 具有其他企业未曾具有的特点, 具体表现在:

第一点, 中小型科技企业创新性非常强。

第二点, 中小型科技企业资金投入较高。

第三点, 中小型科技企业高风险, 高收益。

第四点, 中小型科技企业资金需求周期长。

(三) 中小企科技企业的融资理论

中小型科技企业整体上在融资上都具有高风险、高收益以及需求周期长的特点, 而且中小型企业在不同的生命成长周期对于融资有着不同的需求, 故而其进行融资借鉴的相关资本结构理论有如下几个:

第一个, 中小型科技企业融资的MM理论。该理论主张, 对于经营风险一致, 但是资本结构有差异的两个企业, 在不对企业的所得税进行相关考虑的前提之下, 公司所值的市场价值和公司的资本结构之间不存在关系。

第二个, 中小型科技企业融资的权衡理论。权衡理论主要是指对于企业财务困境成本以及债务抵税收益之间的关系进行权衡, 以此确定出最适合企业的资本结构。

第三个, 中小型科技企业融资的优序融资理论。在该理论中, 会假设企业管理者完全了解公司的相关信息, 与此同时, 企业的投资者却只是通过管理者的部分对外决策来了解公司具体的真实情况。即其假设为投资者对公司情况的了解取决于管理者对外传递的相关信息。

二、中小型科技企业的融资现状

以下在对于中小型科技企业融资现状描述将结合淮安市的中小型科技企业融资现状在共性的基础之上给予具体的阐释。

(一) 中小型科技企业融资难普遍存在

中小型科技企业要想发展壮大, 成长为大公司, 融资难成为制约其发展的瓶颈, 资金不足导致其科技成果市场化以及产业化的程度低下, 从而使得技术进步对于经济增长的贡献力度严重不足。淮安市的中小型科技企业也不可避免的面临着融资难这个问题。

(二) 中小型科技企业融资渠道狭窄

其融资渠道的狭窄主要表现在以下三点:

第一点, 国内的中小型科技企业在获得发展所需要的资金时更多的来源于财政拨款或者是资金自筹, 筹措资金渠道单一, 导致资金供应能力严重不足。根据江苏省某高校的相关调查报告显示, 其中资金自筹占到63%及以上比例的中小型科技企业;36%的中小型科技企业将存留收集作为补充资金, 其融资渠道极其单一, 严重制约了淮安市中小型科技企业的发展壮大。

第二点, 国内的资本市场准入门槛过高, 各大融资机构对中小型科技企业尤其是处于成长初期和初创期的中小型科技企业要求门槛过高。导致中小型科技企业的融资渠道更多的局限于银行贷款。具体到淮安市中小型科技企业的融资市场表现为, 政府扶持资金以及扶持政策更多的向实力显著或者处于发展成熟壮大时期的企业甚至干脆是大企业倾斜, 对中小型科技企业的扶持显得力不从心。

(三) 银行融资评估系统不健全

中小型科技企业为实现自身的发展壮大, 需要向银行大量筹措资金。但是银行出于评估技术专业性不足和安全性考虑, 接受的抵押品仍局限于有形资产, 对动产和知识产权的质押限制较多, 而科技型企业在初创期的投入往往为知识产权等无形资产, 其物化抵押品十分缺乏, 这极大地降低了其直接向银行融资的成功率。尽管目前银行对科技型企业贷款总体规模有所增长, 但由于一般为短期贷款, 中长期贷款非常少, 使得科技型企业在高科技开发立项上受到限制, 甚至大批技术水平高、市场前景好的高科技项目也难以实现产业化和商品化。淮安市的中小型科技企业在向银行进行贷款融资常常遇见此类问题, 导致中小型科技企业向银行融资能力不足, 严重制约了企业的发展, 甚至影响到淮安市的整体经济发展水平。

(四) 金融体系创新能力不足

与世界先进国家相比, 目前国内金融体系的创新能力较弱, 开放水平和国际化程度较低, 缺乏系统性的科技金融实践经验。与此同时, 国内科技与金融体制的发展现状也放大了金融科技的风险性。相对世界先进水平, 目前国内整体上的科技研发、科技成果转化和高科技产业的发展水平还不高, 这使得我国的科技金融发展处于不利的外部风险环境里。淮安市虽然有了相关科技金融服务银行机构的成立, 但是目前还处于发展探索的阶段, 还需要政府以及相关专家的大力引导和指导工作。

三、中小型科技企业融资体系建构及风险防范

(一) 融资体系的定义

本文认为中小型科技企业为了实现自身的发展而进行的各项资金筹措以及资金运用活动均属于融资体系的范畴, 其由融资主体、融资方式以及金融产品, 以及与之相关的人、单位和政府机构等等。

(二) 中小型科技企业融资体系的特点

中小型科技企业的融资体系建立在企业自身的基础之上, 依照相关金融制度成立的相关融资系统, 主要用于满足中小型科技企业的融资需求。

以下, 将结合淮安市的具体情况阐释相关中小型科技企业的融资体系特点以及作用。淮安市大部分的中小型科技企业在创业期或者是成长期需要大量的资金用于发展, 面临着资金不足、研发时间久、固定资产少、经营风险高的情况, 故而淮安市的中小型科技企业的融资体系构架也是相对高风险的。而中小型科技企业自身面临着资信差、规模小、从银行等相关金融机构贷款较难的问题, 从而需要政府的大力支持。故而政策性较强是目前国内中小型科技企业的融资体系的显著特征之一。

(三) 影响中小型科技企业融资体系的风险因素

对于中小型科技企业融资系统的风险因素将从以下四点进行具体阐述, 同时以淮安市中小企业融资系统作为风险因素研究的对象。

1、宏观融资环境。宏观经济环境以及宏观融资环境均对淮安市中小型科技企业的融资体系构建产生一定的影响。具体涉及到政府部门以及银行机构出台的相关政策以及相关战略的变化、市场环境的稳定以及市场发展需求的变化等等综合性因素均会作用于中小型科技企业的融资体系构建。故而对于决策部门来说, 积极稳健的发展战略制定以及良好的市场环境建设是非常必要和重要的。

2、行业的影响。需求决定市场。市场是检验生产价值和意义的最有效说服力。相较之下对于市场需求急缺的相关中小型科技企业发展行业来说其相关融资体系的建构动力要相对较大, 其得到的相关扶持力度也会比较多。在淮安市的中小型科技企业中, “4+2”优势特色产业为主体的现代工业体系以及新材料等创新产业发展在政策上就获得了相对较大力的支持。具体表现为2014年6月18日, 江苏省淮安市首家专门从事科技金融服务的银行机构——江苏银行淮安科技支行正式揭牌开业, 部分科技金融服务机构也将相继成立。

3、企业内部管理。一个企业内部经营以及管理水平的高低决定了其市场竞争能力的强弱以及发展速度的快慢, 甚至从各个方面作用于外部人员对企业的印象。

健全合理的管理制度、规划标准的管理流程、透明公开的财务信息建设等等各方面, 都有助于相关的融资体系对该中小企科技企业留下良好的印象, 从而有助于该中小型科技企业的融资工作顺利开展和进行。反之, 一个管理涣散、财务不清的企业很难说服任何一个融资方对其进行投资, 从而加重了企业发展难度的难度。故而, 可以看出, 企业内部的管理环境直接作用其自身的融资工作。在淮安市的各个中小型科技企业之中, 也面临着同样的问题, 立足于科技创新的中小型企业对于管理存在先天性的不足, 加之发展前期的融资问题, 对于企业内部的管理问题更加忽略, 从而致使很多的中小型科技企业进入了企业经营管理不善以及融资困难的恶性循环之中。

(四) 中小型科技企业融资体系风险预警指标体系构建

通过对中小型科技企业的自身特点、其融资特点以及影响其融资风险因素的相关分析进行综合, 可以得知目前国内的中小型科技在融资过程当中面临着巨大的风险。中小型科技企业由于经营规模较小, 其财务状况的公开性以及透明度没有上市公司做的到位。其亟需建立相关的融资风险预警体系, 其中之一的益处就是促使企业提升自身的风险管理能力, 从而减少相关损失, 其中另一个益处就是为投资者提供更加准确的信息, 为其投资决策提供准确客观的判断依据。

本文主要从定性分析以及定量分析这两个角度来构建中小企科技企业的融资风险预警系统。

1、定量分析。企业的融资风险直接作用与企业的财务状况, 在各个企业中财务状况一般由财务报表显示, 故而淮安市中小型科技企业的融资风险预警系统的定量分析主要建立在财务指标的基础之上, 根据选取出的各项指标, 制定出警戒线, 以保证企业健康发展。淮安市中小型科技企业融资风险预警定量分析指标如下图1所示。

2、定性分析。除了定量分析之外, 本文还对中小型科技企业的融资风险预警采取了定性分析, 淮安市中小型科技企业融资风险预警定性分析指标具体考察因素如下图2所示:

四、优化中小型科技企业融资的对策建议

(一) 提高创新能力, 改善融资环境

企业融资由内部环境和外部环境组成, 内部环境由企业负责, 务必提高自身的科技创新能力, 以提高融资实力;外部环境则需要政府、金融机构以及相关部门的协同合作。

(二) 提高发展科技金融机构的力度

科技型企业的特殊性, 决定了传统的银行融资工具、信用评价体系不再适用。因此, 要提高发展科技金融机构的力度, 在展科技金融机构之上, 进行金融衍生工具的创新, 加大政府扶持, 并建立科学的中小型科技企业信用评价体系。

(三) 加强中小企科技企业内部管理

建立科学合理的管理制度, 进行规范化、标准化管理;建立公开透明的财务机制;优化企业内部结构;重视企业信用信息系统的建立;完善相关人才引进以及培训提升工作等等。在增强企业融资能力同时, 增加企业的发展实力的。

科技投融资体系 篇9

一、高新技术企业成长期融资特点分析

经过前期的市场开拓,高新技术企业成长期的市场份额增大,企业的技术风险得到了一定程度的缓解,但是这个时期的高新技术企业对资金的需求仍然迫切,表现为以下特点:首先,企业资金需求量大。这个时期的资金需求往往是为了扩大生产规模进行的固定资产投入;其次,随着内部成长阶段的不同,融资来源呈现多样化。在早期成长阶段,企业可以充分利用种子期和创业期的积累,挖掘企业的原动力,增加内源融资。企业进入加速成长期后,可以利用企业发展中的优势项目吸引风险投资者的注意,引入风险资本。企业进入稳定成长期后,可以通过创业板市场上市融资、长期借款以及风险投资等渠道融资;最后,要同时兼顾内部和外部融资。企业进入成长期后,由于企业规模的扩大,单靠内源融资来解决企业经营中面临的所有问题是不现实的,只有内源和外源融资同时兼顾,才能解决企业发展中对资金的需求问题,利于成长期高新技术企业的长远发展。

二、广东高科技企业成长期融资现状与主要问题

随着广东省政府加大对高科技企业的政策和资金扶持,以及大量民间资本投入到高科技企业,广东省高新技术产业得到了快速发展。截止2015年5月,广东省高新技术企业已达9289家,约占全国的13.7%,居全国第二。2014年全省高新技术产品产值5.18万亿元,同比增长15%,高新技术产业已经成为广东省第一经济增长点。

本课题抽样调查了50家处于成长期的广东中小高科技企业。调查结果表明,18.5%的企业资金需求量较大,且资金需求紧迫;69.5%的企业需要融资;只有12%的被调查企业认为暂不需要融资。在有融资需求的这些企业中,用于维持正常生产和更新技术的仅占18%和22%,60%用于扩大生产规模。这些数据表明,资金已成为制约企业成长发展的关键因素,资金短缺是广东科技型中小企业成长期发展面临的主要问题。

据调查,有70%的企业使用了长期银行贷款进行融资,有25%的企业的主要资金来自于企业家自有资金和内部留存收益;而公司债券和外部股权融资等直接融资则不到2%,通过风险资本技术创新融资的企业占4%。这表明了尽管高新技术企业发展到成长期,总体竞争能力增强,但融资方式仍然比较单一,银行信贷还是企业解决资金缺口的重要渠道;而企业通过企业债券、风险投资、创业板等渠道取得的资金比重相对较低。

三、广东高科技企业成长期融资难原因分析

1、企业内部因素分析

(1)中小高科技企业规模较小、信用等级低。中小高科技企业由于规模较小、信用等级低等原因难以获得传统的商业贷款,小规模民间借贷满足不了大量的资金需求。中小高新技术企业数量众多,一次性贷款的数额较小,会明显增加银行的业务量。

(2)成长期高科技企业管理风险和财务风险突出,市场风险加大。处于早期成长阶段的高科技企业,大部分还没有建立现代企业制度,管理极其随意且欠规范性,财务制度也不健全。另外,高技术产业在推出新产品后能否收回投资、产生效益还要经过市场的检验,这就面临着巨大的市场风险。如果公司的研发能力跟不上产品更新换代的速度,那么在市场竞争中就极有可能败给竞争对手。

(3)高新技术的专业性和复杂性强。高新技术产业涵盖了电子、信息技术、生物与新医药技术等八个领域。高新技术产品在技术上又处于各个领域的前沿,这种技术上的专业性和复杂性导致不同行业之间隔行如隔山,即使在同一领域如果不是技术专家也很难对产品研发的技术可行性做出准确判断,这种状况使得银行更难了解企业,从而增加了融资难度。

2、企业外部因素分析

(1)风险与收益不匹配导致银行惜贷。高科技产业是高风险高收益的行业,而银行贷款只能获得固定的利息收入,不能分享高科技企业成功后的高收益,却要承担其失败的高风险,审慎经营的原则使银行不愿涉足高科技领域。

(2)直接融资渠道比较少,资本市场融资门槛较高。虽然我国的创业板设在广东深圳,名义上主要为高科技企业设立,但创业板的准入门槛仍然较高,从财务指标、稳定性和公司规模都远远高于国外创业板的标准。截止2015年底,在创业板上市的企业有498家,其中广东企业有55家,可见能依靠创业板融资的中小企业十分有限。

(3)风险投资发展不足。由于外在经济环境的恶化,一些风险资本开始收缩避险,在促进高新技术产业发展方面并没有起到应有的作用。另外,广东风险投资的发展也呈现不平衡分布。风险投资在企业成长过程中,多是提供短期高息贷款或者是过桥资金,而投资时考虑企业成长空间或者通过长期股权投资取得收益的风险投资比较少。

(4)新型融资模式发展困难。随着担保风险的逐步加大,一些担保公司不愿为科技型企业的融资提供担保,而担保难的问题又使科技型企业陷入融资难的困境。另外,一些融资租赁、小额贷款、专利权质押贷款等针对高科技企业的新型融资模式在广东已经发展多年,但运行过程中仍有较多障碍,相应作用还未得到有效发挥。

四、创新构建广东高科技企业成长期融资机制体系

如果不能拓宽高科技企业尤其是中小企业的现有融资渠道,企业在成长扩张过程中的资金需求将无法得到很好的满足。创新构建符合广东省情况的高科技企业成长期融资机制,就不能再单纯分析融资渠道,需要分析智力资本与金融资本有机结合的具体要素,包括企业内在要素和外部要素,构成一个有机体系。内在要素包括管理机制、技术研发评价体系和资金需求评价体系;外部要素包括资金需求支持体系、资金安全保障体系和相关的监管体系,以及这些体系作为融资机制这个大系统中的不同的子系统,各自发挥作用及其相互关系,参见图1。

1、企业内在要素评价体系

(1)企业管理评价制度。处于成长阶段的高新技术企业面临的最主要风险是管理风险,所以科学规范的管理制度对企业的持续发展非常重要。管理制度包括企业财务管理制度和专业人才队伍培育制度等。成长期企业负债规模加大,资产负债水平较高,财务风险是重点观测的对象,应建立财务风险预警机制。专业人才队伍培育制度包括专业人才的引进、培育、激励等相关内容。降低管理风险的重要手段是提高企业员工的风险防范意识,只有全员存在风险识别和防范意识,才能在激烈的市场竞争中,规避对企业生产经营和融资不利的风险,提高自身的融资能力。

(2)企业技术创新能力评价体系。提高自主创新能力是企业保持竞争优势的根本途径,同时也能为企业发展外部融资活动提供相应依据。建立和完善自主创新能力评价体系是衡量一个企业自主创新能力的客观依据,也是提高自主创新能力的根本保证。企业自主创新能力评价指标体系一般包括四个方面:潜在技术创新资源指标,包括人力资本存量和经济资源存量;技术创新活动评价指标,包括科研经费占产品销售收入的比例;技术创新产出能力指标,包括申请专利数量和拥有发明数量,新产品销售收入占总收入的比例;技术创新环境指标,包括财政资金占国家总资产投入的比重等。

(3)企业资金需求评价体系。成长期企业资金需求量较大,需建立企业资金需求计划和自我评价体系。通常资金需求预测方法主要有定性预测法和定量预测法两大类。对资金需求量的预测,最常用的是定量预测方法中的销售百分比法。评价体系应包括一定时期企业资金需求总量,流动资金和长期资金的比例,不同渠道的融资成本,资金的利用效率等内容。

2、企业外部要素评价体系

(1)资金需求支持体系。一是金融资本支持体系。这里主要包括企业所能利用的融资渠道。金融资本支持体系应该包括银行传统贷款和供应链融资、信用担保等新型负债融资支持体系,也包括发行企业债券、资本市场融资等直接融资体系,还包括风险投资、私募股权等民间资本融资渠道。对于成长期高科技企业而言,风险投资、创业板市场和场外交易市场融资更符合成长期高新技术企业的融资需求。

二是风险资本投资法律体系。我国的风险投资法律制度建设起步较晚,但发展快,在我国政府的高度重视和社会各界的广泛关注下,已形成了若干法律法规。我国发展风险投资的政策导向是十分明确的,在实践中也取得了成效,当然还存在一些问题,突出表现为还没有制定一部专门调整风险投资法律关系的《风险投资法》。与此同时,现有相关法律法规条文在某些方面制约着风险投资的发展,需要政府宏观层面的关注和调整。

三是高科技产业化政策支持体系。高科技产业发展需要政府的支持,政府在制定高科技产业发展政策时要扩大其服务管理职能,建立和完善包括财政、税收、金融、知识产权、人才开发和激励、国际贸易等政策的支持体系,以利于更好地促进高科技产业的良性发展。近几年广东省政府出台了比较完善的促进高科技产业发展的相关政策,建议从平台建设、政府基金支持、增信支撑、创新融资工具、政府服务等多方面给予中小高科技产业以扶持。

(2)资金安全保障体系。一是风险资本投资保险体系。风险投资行业的发展将在一定程度上影响高科技产业的发展。而当前我国风险投资的发展不足,与投资过程中不确定因素过多有关系。因此,建议建立由政府出资成立风险投资保险基金,同时引入民间资金和投资机构进入风险投资领域,对风险投资进行保险。政府只是对风险投资项目提供保险资金,并不参与对被投资对象的管理。风险投资机构出资和参与管理,这样风险投资机构的投资风险将会降低,在有效降低风险率后,将会对其他各类资金进入风险投资领域起到示范和引导作用,特别是为私人资金、保险机构资金进入等提供了条件。

二是风险资本退出机制。退出渠道是风险投资发展的必要条件,且二者互为因果、互相促进。风险投资退出渠道的丰富程度直接关系到创业投资资金的使用效率和投资信心。因此,必须建设和完善多形式的风险投资退出模式,拓宽风险投资的退出渠道。针对我国的现实建议:应适当放宽高新技术企业的上市条件,加强二级市场监管,拓宽风险投资公司上市退出的通道;应加强股权交易市场建设,形成合理的价值发现机制,方便风险投资通过股权交易退出;完善并购贷款办法,拓宽并购资金来源,使银行资金介入到风险投资的退出机制中来。

(3)外部监管体系。一是信用评价体系。中小高新技术企业向银行申请贷款时,通常会因其“信用等级太低,未达到信贷标准”而被拒绝。因此,设计一套指标合理、方法得当,面向中小型高新技术企业的信用评价体系非常必要。在对中小型高新技术企业信用评价体系指标进行选取时,要充分考虑到中小高新技术企业的特点,除了通常在指标体系设计时所遵循的代表性、可操作性等原则外还应包括发展能力、创新能力等因素。

二是资金监管体系。在高新技术企业的发展过程中,资金的投放和配置与企业研究开发和技术创新,甚至于企业生存与发展都息息相关,因此企业需建立完善的资金管理系统。而建立这一系统需要注意以下方面的问题:要根据高新技术的生命周期特征进行资金管理和配置;要保证企业资金投向的合理性;要从加强外部与内部监督机制入手,明确和加强管理者在内部控制中的作用。

总之,成长期间的高新技术企业有更大的融资需求,同时又会面临更大的融资难度。广东高新技术企业要有效解决其融资问题,必须构建一个系统有机的融资体系,包括企业管理机制、技术研发评价体系和资金需求评价体系、资金需求支持体系、资金安全保障体系等。只有这样才能最大范围地争取满足企业发展需要的资金,高新技术企业才能获得更长久发展。

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科技型小企业如何融资 篇10

上海威特力焊接设备制造股份有限公司(以下简称“威特力”)是目前国内逆变焊机最大制造厂商之一。它位于上海浦东新区，有着近1.5万平方米的大厂房，员工近400名，2007年该公司仅出口订单已达320万美元，销售收入过9000万元。然而，就是这样一家企业，在起步阶段是一家只有四名自然人，起步资金仅2万元和十几平方米的小作坊的微型企业。据威特力总经理陈简介绍，由于资金有限，在企业初创的6年时间内发展一直较为缓慢，直至金融机构的介入扶持之后，在短短5年时间之内，企业有了高速成长。

服务中心代申请基金

威特力的第一笔启动资金来源于国家科委的创新基金，为105万元。科技型中小企业技术创新基金(简称“创新基金”)是经国务院批准设立、用于支持科技型中小企业技术创新项目的政府专项基金，分为研发资助和投资补贴两种支持方式，以无偿资助方式，通过创业项目支持服务机构孵化场地内注册并经营的初创期科技型企业。

事实上，时下可以为初创期科技型企业提供资助的基金并非只有创新基金一个，然而，了解这些基金，并通过申请进而获得基金资助的科技型企业少之又少。其实，市面上是有非盈利性质的机构在为中小企业提供这方面的社会化服务。上海中小企业服务中心就是上海银行与国家发改委中小企业对外合作协调中心合作组建的，是为一个不以盈利为目的的社会化服务机构。该服务中心的总经理陈雅玉告诉记者，中小企业服务中心就可以帮助企业介绍政府担保项目，通过各省市经贸委为小企业提供各种渠道进行市场拓展，代为申请创新基金和种子基金等。

除了基金的申请，中小企业的很多困难都可以在中小企业服务中心得到解决。陈雅玉介绍说，中小企业融资难的问题在很大程度上是信息不对称造成的，一方面小企业不了解银行可以为它提供哪些金融服务；另一方面，银行面对含混不清的企业财务数据也难以判断项目风险。而服务中心所做的就是帮助中小企业扫除融资过程的障碍，例如，有的小企业为项目投资融资，却申请时间较短的流动资金贷款，只是因为不了解银行还有其他适合项目投资的金融产品。该中心为企业制订融资方案、结合恰当的银行金融产品，免费为小企业提供财务培训，规范报表。陈雅玉举例说，曾经有一家年销售额3亿～4亿元的小企业，账面固定资产仅2万元，这样的报表当然不可能得到银行贷款。通过财务辅导，该中心发现，这个企业的几十辆汽车都没有计入固定资产，经调整后企业就有了令人信服的财务报表。

从中投保获大额贷款

在获得了国家科委的105万元创新基金后，威特力把资金全部投入在了设备的购置和技术的研发上。由于并没有购置房产，没有可抵押物获得贷款，因此威特力在银行的辅导支持下，申请了中国经济技术投资有限公司上海分公司(以下简称“中投保”)政策性担保贷款，获得了最大额度一笔500万元的贷款。

作为上海首家由政府出资的专业担保机构，中投保上海分公司根据市场化机制负责管理和运作中小企业贷款信用担保资金，专门为符合产业政策导向的中小企业提供商业性贷款的信用保证。目前中投保分公司已经与上海银行、建设银行、上海农村商业银行等十家商业银行建立了贷款担保协作网络，250多个担保贷款受理点遍布整个上海。各中小企业通过这些受理点便可申请该政策性担保贷款。

委托贷款可获贴息

但是对于中投保政策性担保贷款，威特力总经理陈简认为，该贷款融资成本偏高，除了贷款利息之外，贷款人还需根据担保项目的风险程度、担保期限、担保金额等支付0.8％～1.2％的年保费率。因此，在随后的融资过程中，他选择了上海银行科技型小企业专项贷款。

据上海银行总行公司金融部副总经理汪明介绍，目前上海银行与有关机构合作，为科技型小企业办理科技型企业委托贷款。这项贷款由上海市科技创业中心和上海浦东生产力促进中心作为委托人，通过上海银行以委托贷款形式发给科技型小企业。上海银行从2004年起就是这一专项贷款的唯一合作银行，目前该行已经办理此类贷款达3亿元。

也正因为该项贷款由政府机构出资，因此符合条件的科技型小企业可获得政府部门给予的最高两年的部分贷款利息补贴，降低企业实际承担的筹资成本。在处于加息周期的背景下，这项优惠可谓有很深的诱惑力。

另外，虽然从紧的货币政策已然定势，上海银行行长助理贺青对记者肯定地表示，2007年，上海银行没有一笔正常的小企业融资需求因为信贷规模受限的原因受到影响，“2008年上海银行还是会坚持这一导向，大力拓展小企业信贷业务，将有限的信贷规模优先保证小企业信贷的投放”。因此，缺乏银行可接受担保物的科技型中小企业可以尝试申请科技型委托贷款，以获得相应的融资帮助支持。在上海，目前主要有两家支行集中受理该项贷款业务，分别为浦东支行和漕河泾支行。

知识产权也可贷款

最近，威特力获得的一项贷款为单笔100万元的知识产权质押担保，对于威特力这类订单多的企业，这笔资金在一定程度上缓解了它的现金流。

上海银行浦东分行张罗星经理告诉记者，这项贷款是该行与有关机构联手，成功搭建了科技型小企业融资平台，为一些已度过创业高风险阶段、产品已被市场接受且以知识产权等无形资产作为反担保的科技型小企业提供融资支持。知识产品等无形资产的适用范围包括专利、商标、软件、证书、药证等等，但不包括专有技术。

具体到申请此类专项贷款的企业应具备的条件，张罗星介绍说，首先是在上海注册的小企业。其次，如果企业获得科委认定的科技成果转化项目或高新技术认定，则更有利于此类贷款的申请。至于知识产权反担保融资，目前仍限于注册在浦东新区的企业。不过上海银行行长助理贺青告诉记者，该行正在其他区支行对此项融资产品进行复制，希望不久的将来这一融资模式能够得以在更大范围内推广。

抵押的财险或银行买单

尽管威特力通过各种手段和方式，取得了金融机构不同程度的融资支持，但是该公司总经理陈简表示，目前企业觉得融资成本仍偏高，且期限太短，而公司一直将资金投入生产设备没有购买厂房，因此无法获得房产抵押融资。随着公司业务的高速增长，资金流量矛盾开始显现，目前公司要求客户100％回款，连30天账期都不给客户，一定程度上限制了企业更大的发展空间。

科技投融资体系 篇11

近年来, 科技型中小企业以其高技术、高风险、高收益的特点, 成为了高新技术产业中的主力军, 同时也是科技进步的重要力量。科技型中小企业一直保持快速、稳定增长, 成为市场经济中不可或缺的力量。据统计, 2014年河北省科技型中小企业呈现出蓬勃发展态势, 全省科技型中小企业数量达到了1.3万家, 比2013年底增加4000余家。全省科技型中小企业拥有专利近3万件, 占全省专利数的20%以上, 比2013年提高了近2个百分点, 制定企业标准1万多项。科技型中小企业从增加就业、繁荣市场等多个方面对大企业进行互补, 发挥着大企业都难以替代的作用。尽管如此, 中小型科技创新企业的发展仍举步维艰, 其主要根结在于它的资金支持存在严重问题, 资金问题一直是困扰和影响中小型科技创新企业发展的瓶颈所在。

二、河北省中小型科技创新企业融资现状

(一) 融资渠道缺乏创新性, 很难获得满意的融资效果

目前河北省中小型科技创新企业的融资渠道仍然沿用传统的融资方式, 融资方式上缺乏必要的创新, 影响了企业的融资效果。加之金融机构对贷款企业的诸多要求及政府对民间金融的控制, 使得中小型科技创新企业企业的融资举步维艰。

(二) 中小型科技创新企业获得间接融资支持的程度较低

科技型中小企业一方面由于经营时间短、经营风险高、业绩不稳定等原因, 大都无法获得银行信用贷款支持;另一方面, 由于科技型中小企业主要依赖研发人员, 相对于传统的制造业企业, 其用于生产经营的有形资产规模相对较少、金额相对较低, 资产总体流动性高, 可用于抵押、质押方式贷款的资产规模较少, 无法满足各类金融机构、融资担保机构对于融资安全性的基本要求, 从而也无法获得银行等金融机构抵押、质押贷款。

(三) 多数企业无法得到政府资金的有力支持

创新基金作为我国支持中小企业实施科技创新的国家创新体系的重要组成部分, 其重点是对初创期科技型中小企业, 特别是有自主知识产权、技术含量高、竞争力强、市场前景好的企业给予重点支持。但对于发展到一定规模的中小企业, 特别是那些需要投入大量资金实施科技创新的重点科技型中小企业, 资金扶植和支持的规模、力度还远远不够, 科研开发严重依赖于自有资金。

三、河北省中小型科技创新企业融资支持体系构建

要使河北省中小型科技创新企业在日趋激烈的竞争中获得更好的生存空间, 得以可持续的发展, 成为助跑河北经济的生力军, 必须全力解决困扰其发展的资金问题。为此, 必须构建一套适合河北现状的包含政府、金融机构及企业在内的三位一体的融资支持体系:

(一) 政府支持体系

1.管理支持

(1) 由省政府在较高权限和层次上在与中小型科技创新企业业务联系较密切的河北省科技厅中成立或指定创新型中小企业专管机构, 全权处理涉及中小型科技创新企业的相关事项, 协调中央银行、国务院科技部等相关部委、地方政府对口部门的中小型科技创新企业扶持政策业务。

(2) 紧密结合上级精神, 量体裁衣式的制定适合于河北省的中小型科技创新企业情况的认定标准。

(3) 制定由省政府指导下的适合于河北省的与各银行对接的中小型科技创新企业信用评价及信用等级划分标准, 作为河北省中小型科技创新企业信用评价及信用等级划分的唯一官方评价标准。

2.政策支持

(1) 立法政策支持。结合本省中小型科技创新企业在生产、经营等方面的实际情况, 制定、出台一些针对性的地方性政策及法规, 强化对中小型科技创新企业在技术创新、提高自我创新能力方面的法律保障, 建立一个涉及技术转移、技术推广、知识产权保护等多方面、多角度的法律保护体系, 以鼓励中小企业提高技术水平、加大创新力度、推进技术创新成果的转化。

(2) 财政政策支持。①财政专项补贴。主要可以采用如下方式:一种方式, 政府通过设立在科技厅的专门的政府机构或部门, 对中小型科技创新企业的创新活动进行管理和监督, 评审出符合相关条件的企业, 给予专项补贴。另一种方式, 设立员工上岗培训、学徒津贴等形式的就业补贴②财政低息或贴息贷款。省政府可以协调一部分财力以财政支出向中小企业提供低息贷款, 对中小企业的自由贷款给予高出市场平均利率部分的补贴。

(3) 税收政策支持。政府在执行国家正常的税收扶持政策的同时, 制定一些本地特殊的税收政策, 如把各类与中小型科技创新企业产品研发联系密切的科研机构定为“非赢利机构”, 免除其纳税义务以降低企业研发成本、降低营业税、所得税和增值税等流转税的税率、提高税收起征点、提高固定资产折旧率等。

3.服务支持

(1) 强化和完善支持中小型科技创新企业发展的各种平台建设。由政府相应部门负责, 整合资源, 以用为本, 支持建立汇集各类专业机构的信息服务平台, 为科技型中小企业的各类服务需求提供网络支撑, 为科技型中小企业的发展提供全方位的帮助。

(2) 积极做好桥梁工作。一方面, 积极充当企业与各高校、科研院所间的桥梁。积极协调与开展企业与各高等院校、科研院所之间的联系, 通过校企联谊或结对的形式加强它们之间的联络;另一方面, 积极充当企业与各金融机构间的桥梁。通过银企见面会的形式, 加强企业与各金融机构的沟通, 加强科技资源与金融资源的有效对接。

(3) 提供人力资源支撑。政府结合中小型科技创新企业的情况制定和实施有利于科技型中小企业吸引人才的政策, 针对中小型科技创新企业的人才需求, 提供信息咨询、专业培训等服务。

(4) 提供集群化发展空间。可以充分发挥高新科技园区的集聚作用, 以高新区为载体促进科技型中小企业集群发展。根据本市总体性战略性新兴产业发展规划布局, 引导各级政府的专项资金向科技型中小企业集群倾斜, 给以必要地政策倾斜, 鼓励中小型科技创新企业向县级区域发展, 形成县级区域性集群, 为中小型科技创新企业的发展提供更多、更大的便利条件, 同时促进县域经济发展。

(5) 金融服务支持。按照国家产业政策导向和信贷原则, 引导银行业金融机构积极支持科技型中小企业技术创新;建立和完善科技型中小企业融资担保体系, 组建省、市级专业化的科技银行, 为中小型科技创新企业提供急需的贷款支持;适度放松金融市场管制, 为中小型科技创新企业创造更多的融资便利。

(二) 金融机构支持体系

1.进一步建立健全为中小企业服务的金融组织体系, 充分利用国家的贷款利率政策, 适度放宽对中小型科技创新企业贷款利率的浮动范围, 发挥利率的杠杆作用。

2.针对科技企业的财务特点, 设立专门的科技金融服务团队, 建立有特色的科技支行, 推动中介市场服务体系创新, 为科技金融结合提供专业服务, 建立健全融资担保平台, 提高担保机构对科技中小企业的融资担保能力。

3.积极开发适合科技企业发展规律的金融产品和服务, 大力发展知识产权, 股权, 应收账款, 订单质押融资, 以及产业类的融资信贷品和服务, 建立健全统一有效的知识产权抵押质押登记系统。综合运用买方和卖方信贷, 融资租赁等方式, 加大对科技型中小企业的支持力度。

4.改进授信制度, 在授信方式和担保方式上拓展思路, 增大小企业融资的可选择性和可行性。

5.适当下放贷款审批权限, 进一步简化贷款调查、审查、审批手续, 增强对小企业融资的时效性。

6.建立约束与激励相对称的管理机制。商业银行要在建立风险和约束机制的基础上, 完善信贷激励机制, 激励信贷人员主动开拓中小型企业信贷市场, 增加信贷投放, 达到信贷风险约束与扩增效益的双重目的。

(三) 企业自身支持体系

1.树立良好的信用观念, 提高企业管理水平。一是增强信用意识, 提高信用程度, 二是要尽快建立其适应市场经济需要的管理模式, 合法经营、规范管理, 尽快进入银行授信范围, 取得金融支持。

2.加快企业技术、产品更新步伐, 提高企业效益。在产品结构调整上, 由粗放型向集约型转变, 提高产品的科技含量和竞争力, 加快产品和技术创新步伐, 增强市场抗风险能力, 加大企业产品的营销力度, 努力改善企业经营状况, 努力达到银行信贷支持的信用等级和准入条件, 不断提高企业效益, 为融资提供强有力的资产保障。

3.增强风险意识, 狠抓资本结构的调整。企业要不断增强风险意识, 时刻关注资本市场的运作情况, 掌握资本市场变化的第一手资料, 为企业产品、资本结构的调整提供充分的信息;在组织结构上由小而全、小而散向专业化协作和公司化、集约化转变。

4.加强银企联系, 确保企业财务报表的真实性, 积极与银行沟通, 按时还款, 如经营中确实遇到资金周转困难, 要积极与银行配合, 争取银行的理解和支持, 逐步建立长期的稳定的银企关系, 形成银企之间的良性循环。

5.提升融资观念, 拓宽融资渠道。由主要靠自我积累和银行贷款向多元化融资转变, 利用消费储蓄资金、现代租赁业务、债券、票据、援助机构等方式进行融资。

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